近日,A股風(fēng)電板塊上市公司陸續(xù)發(fā)布2023年度業(yè)績快報,整體營業(yè)收入因下游高需求而保持相對穩(wěn)定,但凈利潤水平明顯分化。
近日,A股風(fēng)電板塊上市公司陸續(xù)發(fā)布2023年度業(yè)績快報,明陽智能、三一重能、電氣風(fēng)電等主流風(fēng)電整機制造商“幾家歡喜幾家愁”,整體營業(yè)收入因下游高需求而保持相對穩(wěn)定,但凈利潤水平明顯分化。同期制造業(yè)激烈競爭的寒氣同樣蔓延到零部件領(lǐng)域,塔筒塔架、葉片等細分領(lǐng)域業(yè)績也出現(xiàn)不同程度分化。
自風(fēng)電行業(yè)進入平價時代以來,快速降本的壓力傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈細分環(huán)節(jié),風(fēng)電制造領(lǐng)域優(yōu)勝劣汰更加激烈,風(fēng)電設(shè)備商的生存之道值得探究。
盈利水平分化
截至2月底,我國A股上市風(fēng)電整機企業(yè)中,有半數(shù)公布2023年度業(yè)績報告,與往年風(fēng)電整機制造企業(yè)營業(yè)收入高歌猛進的態(tài)勢不同,營收乃至盈利水平分化已經(jīng)凸顯。
風(fēng)電整機領(lǐng)域的“后來者”三一重能的表現(xiàn)相對亮眼。數(shù)據(jù)顯示,三一重能報告期內(nèi)營業(yè)總收入達到149.47億元,較2022年的123.24億元同比上漲21.28%,營業(yè)利潤達到23.79億元,同比增長25.86%。
同期內(nèi),電氣風(fēng)電作為曾經(jīng)海上風(fēng)機龍頭,2023年卻遭遇營收和凈利雙降。業(yè)績快報顯示,公司去年營業(yè)收入101.14億元,較2022年下降16.24%,歸屬于母公司所有者凈利潤為-12.56億元,與2022年相比,虧損規(guī)模從虧損3.38億元進一步擴大。
明陽智能作為2023年新晉海上風(fēng)機新增吊裝容量先鋒,2023年營業(yè)情況也不容樂觀。公司業(yè)績數(shù)據(jù)顯示,去年1-12月實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.5億—5.3億元,較上年同期減少29.2億元至31.0億元,同比降幅高達84.66%—89.75%,扣除非經(jīng)常性損益凈利潤則降至1.54億元至2.3億元,同比降幅超過90%。
競爭激烈成為關(guān)鍵詞
營收及盈利水平不均,“激烈競爭”成為各大風(fēng)電設(shè)備商業(yè)績報告中的關(guān)鍵詞。
電氣風(fēng)電在業(yè)績快報中指出,國內(nèi)風(fēng)電市場在本報告期內(nèi)仍然保持激烈競爭的態(tài)勢,風(fēng)機產(chǎn)品招標(biāo)價格繼續(xù)下降,受此影響,公司風(fēng)機產(chǎn)品銷售訂單價格也繼續(xù)降低。初步測算顯示,報告期內(nèi)簽訂的部分風(fēng)機銷售訂單預(yù)估成本甚至大于未來可實現(xiàn)收入,該公司計劃將該部分差額計提虧損合同損失準(zhǔn)備,進一步減少營業(yè)利潤。
伴隨著整機單機容量增加,陸上風(fēng)機市場競爭日漸激烈,國內(nèi)陸上風(fēng)電排名前十的整機廠商市場份額此消彼長。根據(jù)公開消息,2021年以來國內(nèi)陸上風(fēng)電項目風(fēng)機招標(biāo)價格一路下行,單位千瓦價格從2021年1月的3000元以上驟降到1400元以下。在業(yè)界看來,這一價格水平對風(fēng)電整機商來說已是“賠本賺吆喝”。
相對新興的海上風(fēng)電領(lǐng)域也躲不開價格競賽,2022年至今,國內(nèi)海上風(fēng)電項目中標(biāo)風(fēng)機千瓦單價從4500元左右降至3000元上下,壓力同樣不小。另外,受2022年國內(nèi)海上風(fēng)電項目開發(fā)步伐放緩影響,海上風(fēng)電設(shè)備交付情況有所延遲,下游需求波動對以海上風(fēng)電產(chǎn)品為優(yōu)勢的風(fēng)電設(shè)備商沖擊更甚。
設(shè)備供應(yīng)商海力風(fēng)電在2023年度業(yè)績快報中就表示,2021年海上風(fēng)電“搶裝潮”過后海上風(fēng)電市場需求階段性不足,海上風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)品價格下行,在產(chǎn)能利用率較低的情況下單位成本有所上升。此外,在手訂單部分項目施工建設(shè)進度緩慢,2023年毛利相對較低。最終,該公司去年從此前的盈利狀態(tài)轉(zhuǎn)為虧損,歸屬于上市公司股東凈利潤為虧損6839.64萬—8883.68萬元。
明陽智能也指出,2023年明陽智能歸屬于上市公司股東凈利潤較上年同期減少,主要因素不僅有激烈的風(fēng)機價格競爭,還因為“公司中標(biāo)帶交付的海上風(fēng)電訂單受不可抗力因素對具體項目實施進度的影響而發(fā)生延期交付”,導(dǎo)致本期海上風(fēng)機銷售量較上年同期有一定幅度下降。
調(diào)整市場策略
從行業(yè)最新數(shù)據(jù)來看,2023年國內(nèi)風(fēng)電設(shè)備需求實際上維持高位,2023年國內(nèi)風(fēng)電新增吊裝容量為77.1吉瓦,刷新歷史新高,成為平價以來陸海同增的首年。然而,訂單規(guī)模的增加仍難以緩解設(shè)備制造商的成本壓力。
平安證券認為,考慮到2023年新增低價訂單將在2024年批量交付,估計風(fēng)機企業(yè)2024年盈利水平仍然明顯承壓。風(fēng)機環(huán)節(jié)的寒意將傳導(dǎo)到風(fēng)機零部件環(huán)節(jié),考慮風(fēng)機零部件的競爭格局,估計2024年風(fēng)機零部件企業(yè)的整體盈利水平也將下降。
在激烈競爭中謀求生存,除了不斷尋求降本路徑,風(fēng)電設(shè)備廠商更在謀求多元化發(fā)展。電氣風(fēng)電就表示,面對市場形勢,公司通過積極推動產(chǎn)品大型化、調(diào)整技術(shù)路線、供應(yīng)鏈降本等方式壓降成本。
從國內(nèi)風(fēng)機新品上市節(jié)奏來看,大型化趨勢已經(jīng)明顯加速,10兆瓦陸上風(fēng)機批量應(yīng)用指日可待?!吨袊茉磮蟆酚浾吡私獾剑糠终麢C制造商正在積極調(diào)整制造供應(yīng)鏈,尋求更優(yōu)經(jīng)濟性技術(shù)路線的同時,也在通過自供綠電降低用能成本,加強風(fēng)電零部件自研自產(chǎn),降低生產(chǎn)制造成本。
出海、制氫、儲能等賽道也成為新的熱門選擇。塔筒企業(yè)大金重工在其公告中表示,為推進高質(zhì)量發(fā)展,未來將調(diào)整市場結(jié)構(gòu),從國內(nèi)市場走向海外市場,具體方向上將轉(zhuǎn)向側(cè)重海外海上風(fēng)電市場,為高技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、高質(zhì)量要求、高附加值的發(fā)達國家海上風(fēng)電市場提供產(chǎn)品。此外,風(fēng)電設(shè)備制造商也紛紛選擇跨界,借助自身清潔能源優(yōu)勢沖向制氫、動力電池等更多領(lǐng)域。
文丨中國能源報 記者 李麗旻
評論