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大盤股牛市這條腿穩(wěn)住了!注意光伏的異質(zhì)結(jié)板塊!

索比咨詢發(fā)布時(shí)間:2022-09-13 11:57:44

對于A股來講,上周是非常重要的一周,為什么呢?因?yàn)槲覀兣袛啻蟊P股牛市第二條腿站穩(wěn)了......

原因在于代表大盤股的上證50指數(shù),上周形成了周線級別的底背離,而且配合了TD序列周線低9,技術(shù)上看這可是周線級別的大低點(diǎn)!如果說大盤股牛市的第一條腿是今年的五月初,那么第二條腿就落在上周了。大盤股穩(wěn)住了,小盤股才好唱戲。

對于我光伏產(chǎn)業(yè)鏈整個(gè)板塊,我們中短期依舊堅(jiān)持“整體震蕩,子板塊表現(xiàn)分化”。除了已形成的EVA粒子、POE粒子的“卡脖子”共識外,我們發(fā)現(xiàn)一個(gè)光伏子板塊值得大家重視!那就是HJT成本超預(yù)期下降+國內(nèi)終端“大買家”認(rèn)可。HJT降本增效的三條主線為微晶化、薄片化和少銀化。從HJT龍頭設(shè)備廠家邁為、HJT組件廠家華晟最近透露的信息來看,今年底HJT單瓦成本會持平于PERC,明年的單瓦成本呢,要比PERC可能要低0.05元/W,最終可以比PERC便宜0.1元/W左右,也比TOPCon更便宜!邁為2022年首先嘗試銀包銅+NBB(無主柵),預(yù)計(jì)2023上半年可以實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

這里不便一點(diǎn)點(diǎn)去推廠家的成本計(jì)算模型,其實(shí)也無必要細(xì)摳。因?yàn)樘蛶资畟€(gè)億的國內(nèi)終端大買家會比你算得更清楚!!華晟與中電建簽了2022年-2025年10GW的異質(zhì)結(jié)組件采購合作協(xié)議,其實(shí)中電建本身是一個(gè)EPC公司,背后的發(fā)電企業(yè)(五大集團(tuán)中某家,不便透露)才是最終大買家。未來三年平均每年3GW以上,其實(shí)已經(jīng)占到該集團(tuán)每年40-50%的采購水平了。HJT平價(jià)預(yù)期加速,最先做出選擇的是最終端的企業(yè),實(shí)證了國內(nèi)市場并不是像預(yù)期中的懷疑、觀望HJT。至于海外市場,HJT本身碳足跡優(yōu)勢、能源回收周期優(yōu)勢就很受歡迎。

回到標(biāo)的這塊,其實(shí)涉足異質(zhì)結(jié)的企業(yè)是很多的,比如邁為股份、金辰股份、捷佳偉創(chuàng)、東方日升、愛康科技、金剛玻璃等。我們在二級市場投資,其實(shí)投的是預(yù)期差、什么是預(yù)期差?就是未來現(xiàn)實(shí)比預(yù)期好多少,好的我們希望更好,差的我們希望逆轉(zhuǎn)為好。不信的話,可以復(fù)盤2016年-2021年白酒板塊大行情,給二級市場投資人回報(bào)最大的絕對不是最優(yōu)秀的貴州茅臺。買哪個(gè)HJT概念股的問題本質(zhì)上就是:一旦異質(zhì)結(jié)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化大面積開啟,誰邊際改善最大,最超市場預(yù)期?

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