臨近2022年年末,動(dòng)力電池企業(yè)謀求上市的步伐還在加速。近日,瑞浦蘭鈞向港交所遞交上市申請(qǐng)書(shū),擬在主板上市。這是繼中創(chuàng)新航港交所上市、蜂巢能源IPO獲受理后,又一家動(dòng)力電池裝車(chē)量TOP10企業(yè)開(kāi)啟上市進(jìn)程。
縱觀2022年,動(dòng)力電池行業(yè)的關(guān)鍵詞就是“上市”和“擴(kuò)張”。動(dòng)力電池企業(yè)在資本的助力下迎風(fēng)奔跑,產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模優(yōu)勢(shì)愈發(fā)穩(wěn)固。
面對(duì)即將到來(lái)的2023年,動(dòng)力電池企業(yè)在資本助力下,又將迎來(lái)哪些改變和突破?
動(dòng)力電池企業(yè)加速謀求上市
面對(duì)如火如荼的行業(yè)發(fā)展,動(dòng)力電池企業(yè)開(kāi)始跑步進(jìn)入資本市場(chǎng)。
10月份,國(guó)內(nèi)第三大動(dòng)力電池生產(chǎn)商中創(chuàng)新航在港交所主板掛牌,成為港股“動(dòng)力電池第一股”;11月份,蜂巢能源遞交了科創(chuàng)板上市招股書(shū)。隨后,贛鋒鋰業(yè)也啟動(dòng)了贛鋒鋰電在深交所分拆上市的可行性方案論證工作。
不僅僅是在A股和港交所上市,今年以來(lái),國(guó)軒高科、欣旺達(dá)為了拓寬融資渠道,先后發(fā)行全球存托憑證(GDR)并在瑞士證券交易所上市。
12月20日,在第七屆動(dòng)力電池應(yīng)用國(guó)際峰會(huì)上,天津力神總經(jīng)理張強(qiáng)表示,公司正在將消費(fèi)電池和動(dòng)力電池業(yè)務(wù)做拆分,消費(fèi)電池業(yè)務(wù)將通過(guò)借殼重組的方式,實(shí)現(xiàn)與資本市場(chǎng)的對(duì)接。
前不久,天津力神旗下兩家子公司已經(jīng)借殼美利云上市,而其動(dòng)力電池板塊還未登陸資本市場(chǎng)。
張強(qiáng)表示,公司動(dòng)力電池業(yè)務(wù)希望能在明年上半年完成第二輪融資,之后便會(huì)啟動(dòng)IPO,預(yù)計(jì)2024年、2025年在科創(chuàng)板實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池板塊上市。
作為曾經(jīng)的頭部動(dòng)力電池企業(yè),因?yàn)樯鲜幸恢辈豁樌?,天津力神的發(fā)展與寧德時(shí)代、比亞迪以及國(guó)軒高科等企業(yè)相比已經(jīng)不可同日而語(yǔ)。
“天津力神這幾年從沖刺IPO失敗就開(kāi)始逐步掉隊(duì),錯(cuò)過(guò)了行業(yè)的快速發(fā)展期。想更進(jìn)一步擴(kuò)大市占率,肯定還是要尋求與資本市場(chǎng)對(duì)接。”萬(wàn)創(chuàng)投行董事總經(jīng)理黃蔚向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
國(guó)軒高科有關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,動(dòng)力電池作為新能源汽車(chē)的關(guān)鍵部件,也是能源轉(zhuǎn)型中重要的組成部分,各國(guó)政府都提供了政策支持,因此動(dòng)力電池企業(yè)受到了資本的青睞。隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)滲透率持續(xù)增長(zhǎng),動(dòng)力電池的需求也在不斷增長(zhǎng)。包括國(guó)軒高科在內(nèi)的企業(yè)不斷推動(dòng)電池技術(shù)發(fā)展,能量密度、安全性能均在不斷提高,使得動(dòng)力電池在汽車(chē)、儲(chǔ)能等領(lǐng)域的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大,這也是動(dòng)力電池企業(yè)不斷謀求上市的原因之一。
產(chǎn)業(yè)鏈和規(guī)模優(yōu)勢(shì) 不斷凸顯
在巨大的市場(chǎng)需求下,持續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)能成為動(dòng)力電池企業(yè)2022年的必選項(xiàng)。
今年以來(lái),寧德時(shí)代、欣旺達(dá)等上市公司都公布了百億元級(jí)別的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃;日前正在沖刺港交所IPO的瑞浦蘭鈞,其募集資金的主要用途之一就是擴(kuò)大產(chǎn)能;仍未上市的天津力神為了抓住市場(chǎng)機(jī)遇,也宣布了超百億元的產(chǎn)能擴(kuò)張。
據(jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì),年內(nèi)僅在鋰電池生產(chǎn)制造領(lǐng)域(截至12月5日),新公布的投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目就多達(dá)94個(gè)。其中,有76個(gè)公布了投資金額,總金額超8747億元,平均單個(gè)項(xiàng)目投資額超115億元。
在充滿不確定性的2022年,動(dòng)力電池行業(yè)成為資本市場(chǎng)頗為靚眼的一道風(fēng)景。
“動(dòng)力電池企業(yè)謀求上市的主要原因是下游需求旺盛,市場(chǎng)對(duì)先進(jìn)產(chǎn)能的需求量很高。為回應(yīng)市場(chǎng)需求,企業(yè)也在不斷擴(kuò)產(chǎn)先進(jìn)產(chǎn)能、降低生產(chǎn)成本和提高產(chǎn)品的先進(jìn)性。這種情況下,企業(yè)就需要不斷有資本加持。”北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)說(shuō),動(dòng)力電池是一個(gè)技術(shù)密集型和資金密集型的雙密集型產(chǎn)品,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈,只有源源不斷的資本涌入,才能支持企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)迭代,這樣才有機(jī)會(huì)占據(jù)更大的市場(chǎng)份額。
根據(jù)韓國(guó)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)SNE Research公布的最新數(shù)據(jù)顯示,2022年10月份,全球電動(dòng)汽車(chē)電池裝機(jī)量達(dá)到48GWh,同比增長(zhǎng)73.6%,連續(xù)28個(gè)月保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。廠商排名方面,兩家中國(guó)的廠商寧德時(shí)代和比亞迪領(lǐng)跑整個(gè)動(dòng)力電池行業(yè),裝機(jī)量分別達(dá)到了18.1GWh和7.8GWh,占據(jù)的市場(chǎng)份額分別達(dá)到了37.6%和16.2%。在全球動(dòng)力電池裝機(jī)量TOP10排名中,中國(guó)企業(yè)就有6家,合計(jì)市場(chǎng)占有率達(dá)64.2%,與2021年53.2%的市占率相比,優(yōu)勢(shì)明顯擴(kuò)大。相較之下,日韓動(dòng)力電池廠商所占據(jù)的市場(chǎng)份額進(jìn)一步收窄,當(dāng)前合計(jì)市場(chǎng)占有率僅約28%。
對(duì)此,黃蔚表示,寧德時(shí)代等頭部企業(yè)在全產(chǎn)業(yè)鏈上的布局決定了其優(yōu)勢(shì)地位,動(dòng)力電池第二梯隊(duì)企業(yè)都在通過(guò)綁定下游車(chē)企來(lái)鎖定產(chǎn)能,同時(shí)在上游原材料端進(jìn)行更深層的布局。
而從中國(guó)新能源汽車(chē)樂(lè)觀的銷(xiāo)量預(yù)期來(lái)看,中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)的市場(chǎng)份額仍有望繼續(xù)擴(kuò)大。
上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部動(dòng)力電池分析師王學(xué)雷向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯,動(dòng)力電池行業(yè)屬于資本密集型行業(yè),企業(yè)做到一定體量后,才能體現(xiàn)出規(guī)模優(yōu)勢(shì)。同時(shí),供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)也愈發(fā)凸顯,從電池所需的關(guān)鍵金屬資源,到正負(fù)極等材料,國(guó)內(nèi)企業(yè)所占市場(chǎng)份額都遙遙領(lǐng)先于國(guó)外企業(yè)。國(guó)內(nèi)電池企業(yè)與上游企業(yè)深度綁定,保障了供應(yīng)鏈的安全性。
“作為世界工廠,中國(guó)企業(yè)擁有先進(jìn)的技術(shù)和強(qiáng)大的制造能力。產(chǎn)能規(guī)模也在高速增長(zhǎng),比如公司在全球布局14大電池制造基地,預(yù)計(jì)2025年將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)能300GWh。”國(guó)軒高科上述負(fù)責(zé)人進(jìn)一步強(qiáng)調(diào),我國(guó)擁有成熟的電池制造上下游產(chǎn)業(yè)鏈,不僅有效控制了電池研發(fā)與生產(chǎn)成本,而且通過(guò)各地方的產(chǎn)業(yè)集群形成了良好的協(xié)同效應(yīng)。
結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩 不改行業(yè)趨勢(shì)向好
新能源汽車(chē)行業(yè)持續(xù)蓬勃發(fā)展,動(dòng)力電池產(chǎn)銷(xiāo)量隨之不斷攀升。
但是,經(jīng)過(guò)2022年的大規(guī)模擴(kuò)張,對(duì)于動(dòng)力電池行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的聲音不絕于耳。對(duì)于即將到來(lái)的2023年,業(yè)內(nèi)多認(rèn)為,動(dòng)力電池行業(yè)高需求態(tài)勢(shì)還將持續(xù)。
寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群此前曾表示,新能源產(chǎn)業(yè)目前處在發(fā)展早期階段“小荷才露尖尖角”,后面還有十倍以上的市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)空間,將來(lái)優(yōu)質(zhì)有效產(chǎn)能依然是稀缺的,同時(shí)存在無(wú)效產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。
祁海珅也向記者表達(dá)了相同的觀點(diǎn)。在他看來(lái),在資本市場(chǎng)的加持下,雖然動(dòng)力電池企業(yè)會(huì)有產(chǎn)能過(guò)剩的情況出現(xiàn),但是頭部企業(yè)的先進(jìn)產(chǎn)能不會(huì)過(guò)剩,只會(huì)不足。
黃蔚也認(rèn)為,從表面來(lái)看,僅僅是結(jié)構(gòu)性過(guò)剩,動(dòng)力電池產(chǎn)能是分階段落地的。未來(lái)不止新能源汽車(chē)一個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景,國(guó)內(nèi)外的儲(chǔ)能市場(chǎng)需求也非常大。
在此背景下,動(dòng)力電池企業(yè)在今年開(kāi)始加大力度布局海外市場(chǎng)。
國(guó)軒高科上述負(fù)責(zé)人透露,公司正在與戰(zhàn)略合作伙伴攜手,加快節(jié)奏,推動(dòng)全球各地的新建項(xiàng)目開(kāi)工投產(chǎn)。同時(shí)通過(guò)產(chǎn)業(yè)一體化等方式讓公司更有競(jìng)爭(zhēng)力。
“就現(xiàn)有產(chǎn)能與需求而言,并不存在明顯的過(guò)剩。市場(chǎng)對(duì)過(guò)剩的擔(dān)憂,主要源于電池廠商的巨量產(chǎn)能規(guī)劃。”王學(xué)雷表示,單看電池規(guī)劃產(chǎn)能,未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)階段性過(guò)剩,但汽車(chē)電動(dòng)化趨勢(shì)下,電池需求增量空間仍巨大,增長(zhǎng)仍可持續(xù)數(shù)年。此外,規(guī)劃產(chǎn)能與實(shí)際產(chǎn)能尚有較大距離,存在較多的不確定性。未來(lái)動(dòng)力電池的產(chǎn)能與需求是一個(gè)總量不斷擴(kuò)大的過(guò)程,同時(shí)也是一個(gè)動(dòng)態(tài)平衡的過(guò)程,無(wú)法斷言會(huì)出現(xiàn)絕對(duì)意義上的過(guò)剩。(李春蓮 許林艷)
評(píng)論