“這周到底能不能交貨?等著用呢。”江蘇某電池廠采購部主任張文(化名)在高鐵上焦急地翻找供貨商的電話,并打過去催貨。
張文為尋找合適的電解液原料供貨商,近期來回奔走。張文告訴中國證券報記者:“電解液生產(chǎn)原料價格漲得太快,影響到了鋰電池的生產(chǎn)供貨,不少企業(yè)在搶原料。”
電解液價格上漲
電解液是鋰電池的主要原材料之一,而六氟磷酸鋰是電解液最重要的組成部分,約占電解液總成本的40%。六氟磷酸鋰漲價會直接影響電解液的生產(chǎn)及價格,繼而對鋰電池的生產(chǎn)和供給產(chǎn)生影響。
新能源汽車行業(yè)的發(fā)展,帶動鋰電池市場需求大幅增長。研究機構分析指出,六氟磷酸鋰作為電解液核心原料,是鋰電池制作的關鍵,其庫存處于近三年來同期最低水平。考慮到下游新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)良好,六氟磷酸鋰供需偏緊的格局或延續(xù)。
數(shù)據(jù)顯示,5月19日六氟磷酸鋰市場價格上漲至27萬元-31萬元/噸。今年以來,國產(chǎn)六氟磷酸鋰報價從11萬元/噸漲至27萬元/噸,漲幅超過145%,創(chuàng)4年來新高。
多氟多、天際股份、九九久等企業(yè)近期紛紛上調(diào)六氟磷酸鋰報價。4月18日,多氟多發(fā)布公告,六氟磷酸鋰對國內(nèi)各類客戶的銷售價格上調(diào)3萬元/噸,對國際各類客戶上調(diào)4500美元/噸。4月下旬,天際股份宣布,六氟磷酸鋰產(chǎn)品價格在現(xiàn)有報價基礎上上調(diào)15%-20%。
寧德時代近日通過長單及預付款等方式,鎖定了天賜材料電解液供應及六氟磷酸鋰的價格。這令張文羨慕不已。“不少企業(yè)在搶原料。有些小廠一方面資金不夠,另一方面即使搶到也沒有地方囤貨。”張文說。
5月27日,天賜材料發(fā)布公告稱,全資子公司寧德市凱欣電池材料有限公司(簡稱“寧德凱欣”)與寧德時代簽訂了《物料供貨框架協(xié)議》,約定自協(xié)議生效之日起至2022年6月30日,寧德凱欣向寧德時代供應預計六氟磷酸鋰使用量為1.5萬噸(雙方可協(xié)商上浮或下降不高于20%)對應數(shù)量的電解液產(chǎn)品。寧德時代此次預付產(chǎn)品貨款達6.75億元。
根據(jù)協(xié)議,電解液原材料六氟磷酸鋰按協(xié)議鎖定的基準價格進行報價,其他原材料及各項費用的報價以雙方另行書面確認的報價單為準,如其他原材料市場價格漲跌幅超過10%,則雙方重新確認報價。這意味著寧德時代基本鎖定了未來一年1.5萬噸六氟磷酸鋰的原材料供給。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士測算,按單噸電解液需求0.135噸六氟磷酸鋰計算,1.5萬噸六氟磷酸鋰對應約11萬噸電解液,可支持100±20%GWh鋰電池需求。
國信證券認為,2021年六氟磷酸鋰供需偏緊態(tài)勢有望延續(xù)全年,每噸毛利從低點4000元漲至當前的5萬元,盈利彈性較大。
市場需求提升
研究機構GGII分析認為,六氟磷酸鋰價格上漲的驅動因素主要是供需錯位,下游市場需求超預期,而供給端產(chǎn)能跟不上,庫存降至今年以來最低位,多氟多、天際股份等企業(yè)均滿產(chǎn)滿銷,市場供不應求。
今年以來,新能源汽車市場產(chǎn)銷量爆發(fā)式增長。中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,4月,新能源汽車產(chǎn)銷分別完成21.6萬輛和20.6萬輛,同比分別增長1.6倍和1.8倍。其中,純電動汽車產(chǎn)銷分別完成18.2萬輛和17.1萬輛,同比分別增長2.1倍和2.2倍。1-4月,新能源汽車產(chǎn)銷分別完成75萬輛和73.2萬輛,同比分別增長2.6倍和2.5倍。其中,純電動汽車產(chǎn)銷分別完成63.7萬輛和61.5萬輛,同比分別增長3倍和2.8倍。
新能源汽車市場火爆,動力電池需求增長強勁。中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟動力電池裝機數(shù)據(jù)顯示,2021年4月,我國動力電池產(chǎn)量共計12.9GWh,同比增長173.7%,環(huán)比增長14.6%。1-4月,我國動力電池產(chǎn)量累計45.7GWh,累計同比增長251.8%。2021年4月,我國動力電池裝車量8.4GWh,同比上升134.0%。1-4月,我國動力電池裝車量累計31.6GWh,累計同比上升241.1%。
張文告訴中國證券報記者:“今年年初開始,幾家大型客戶訂單量明顯增多,電池下線就被拉走?,F(xiàn)在,有的產(chǎn)品還在生產(chǎn)線上或者還沒生產(chǎn)就被訂完。有的大單不敢接,因為原料價格一直在漲,成本不好把控。如果接了單,訂不到足夠原材料,交不了貨還得賠償。”
GGII預計,2021年新能源汽車電池需求將持續(xù)回暖,供需缺口將拉大。
天際股份財務總監(jiān)楊志軒表示,公司曾體驗過六氟磷酸鋰價格“過山車”行情。未來六氟磷酸鋰的供需矛盾可能趨緩,出現(xiàn)嚴重供過于求的可能性不大。
上游企業(yè)擴產(chǎn)
為應對供給不足,多家上市公司加緊擴產(chǎn)。
永太科技表示,公司六氟磷酸鋰已具備每年2000噸產(chǎn)能,目前擴建6000噸產(chǎn)能,盡快滿足市場需求。
天際股份表示,目前公司六氟磷酸鋰年產(chǎn)能為8160噸,通過技術改造可以增加產(chǎn)能,但需要通過實際生產(chǎn)進行驗證。公司根據(jù)市場情況適時推出相關擴產(chǎn)計劃。
多氟多2020年年報顯示,目前多氟多六氟磷酸鋰產(chǎn)能為年產(chǎn)1萬噸,年產(chǎn)5000噸的六氟磷酸鋰項目仍在建設當中。
天際股份董秘鄭文龍表示,六氟磷酸鋰項目的實施需通過環(huán)保、安全等多部門的審批,擴產(chǎn)周期較長,一般為1-2年。
國泰君安證券指出,據(jù)不完全統(tǒng)計,目前全球六氟磷酸鋰總產(chǎn)能約為5.6萬噸。其中,天賜材料、多氟多、天際股份合計擁有超過3萬噸產(chǎn)能,占比達到55%??紤]企業(yè)擴產(chǎn)建設周期普遍在1.5年左右,短期新增產(chǎn)能較少。從企業(yè)擴產(chǎn)節(jié)奏看,2021年新增產(chǎn)能主要集中在天賜材料和多氟多兩家龍頭企業(yè)。作為行業(yè)龍頭,兩家企業(yè)擁有較強的定價權,其新增產(chǎn)能基本集中在下半年釋放。
華創(chuàng)證券表示,目前六氟磷酸鋰部分企業(yè)滿產(chǎn)開工,庫存降至今年以來最低位。個別企業(yè)部分產(chǎn)線檢修,產(chǎn)量受到影響,到6月份有望釋放。隨著新能源汽車行業(yè)加速增長,六氟磷酸鋰市場需求未來還有很大的上升空間。
中郵證券表示,2020年下半年以來,國內(nèi)六氟磷酸鋰價格持續(xù)上漲,一方面是受到供需錯配的影響,另一方面是受原材料成本上升的驅動。目前六氟磷酸鋰行業(yè)庫存處于近三年來同期最低水平,考慮下游新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)依然良好,六氟磷酸鋰供需偏緊的格局或延續(xù)。(中國證券報)
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