近日，國(guó)家能源局印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無(wú)補(bǔ)貼平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目建設(shè)的工作方案（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“征求意見(jiàn)稿”）?！墩髑笠庖?jiàn)稿》提出，優(yōu)先建設(shè)平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目，在組織電網(wǎng)企業(yè)論證并落實(shí)擬新建平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目電力送出和消納條件基礎(chǔ)上，先行確定一批2019年度可開(kāi)工建設(shè)的平價(jià)上網(wǎng)風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目；嚴(yán)格落實(shí)平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目的電力送出和消納條件；協(xié)同落實(shí)支持風(fēng)電、光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)政策措施等具體要求。
分析人士指出，此次《征求意見(jiàn)稿》中要求，具備建設(shè)風(fēng)電、光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目條件的地區(qū)應(yīng)于4月25日前報(bào)送平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目名單；在開(kāi)展項(xiàng)目論證和確定2019年第一批平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目名單之前，各地區(qū)暫不組織需補(bǔ)貼項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)配置工作。此項(xiàng)措施明確了平價(jià)項(xiàng)目和競(jìng)價(jià)項(xiàng)目的界限，有望同時(shí)最大化平價(jià)項(xiàng)目和競(jìng)價(jià)項(xiàng)目的規(guī)模，緩解前期市場(chǎng)對(duì)部分有條件平價(jià)的項(xiàng)目可能參與競(jìng)爭(zhēng)性配置的擔(dān)憂(yōu)，有效保障正常的競(jìng)價(jià)秩序。此外，具體競(jìng)爭(zhēng)配置政策有望于近期出臺(tái)，競(jìng)價(jià)工作有望于6月份展開(kāi)，競(jìng)價(jià)項(xiàng)目帶來(lái)的國(guó)內(nèi)裝機(jī)需求預(yù)計(jì)于下半年逐步釋放，利好行業(yè)整體景氣上行。
市場(chǎng)表現(xiàn)方面，4月份以來(lái)A股風(fēng)電及光伏相關(guān)概念股整體表現(xiàn)較為良好，共有74只個(gè)股期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比近七成。其中，中國(guó)船舶（46.40%）、協(xié)鑫集成（42.18%）、佳電股份（38.99%）、東方能源（33.02%）、長(zhǎng)城電工（29.99%）、時(shí)代新材（28.62%）、中閩能源（22.97%）、東方電氣（21.87%）、北方國(guó)際（21.72%）等9只個(gè)股期間累計(jì)漲幅顯著居前，均達(dá)到20%以上，包括沃爾核材（19.39%）、摩恩電氣（16.42%）、銀星能源（12.90%）、中科三環(huán)（12.36%）等在內(nèi)的9只個(gè)股期間累計(jì)上漲也均逾10%。
資金流向方面，4月份以來(lái)板塊中共有25只概念股期間呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，其中，協(xié)鑫集成（47113.41萬(wàn)元）、東方電氣（33402.05萬(wàn)元）、時(shí)代新材（26771.99萬(wàn)元）、 隆基股份（25061.17萬(wàn)元）、摩恩電氣（17012.28萬(wàn)元）、中科三環(huán)（16012.83萬(wàn)元）、銀星能源（10497.77萬(wàn)元）、國(guó)電電力（10065.66萬(wàn)元）等8只個(gè)股期間均受到1億元以上大單資金凈流入，合計(jì)吸金18.59億元。
從業(yè)績(jī)角度來(lái)看，目前共有47家風(fēng)電光伏相關(guān)上市公司披露了2018年年報(bào)業(yè)績(jī)，其中29家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，尚緯股份（243.40%）、東方電纜（241.55%）、建投能源（156.33%）、吉電股份（133.75%）、佳電股份（131.27%）、銀星能源（129.65%）、中國(guó)船舶（121.27%）、華銀電力（105.08%）等8家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比翻番。上述29家公司中，還有9家公司已披露2019年一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，江南化工、佳電股份、中環(huán)股份、建投能源、錦浪科技、邁為股份等6家公司今年一季度凈利潤(rùn)有望在2018年年報(bào)的良好基礎(chǔ)上繼續(xù)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，高成長(zhǎng)性較為顯著。
對(duì)于板塊的后市布局邏輯，申萬(wàn)宏源證券表示，風(fēng)電光伏平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目政策加速落地且電網(wǎng)消納優(yōu)先級(jí)別高，疊加存量項(xiàng)目管理趨嚴(yán)，國(guó)內(nèi)新能源發(fā)電需求有望向好。能源主管部門(mén)對(duì)于無(wú)補(bǔ)貼項(xiàng)目的高度重視，意味著需補(bǔ)貼項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)配置力度可能超出預(yù)期，但對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求平穩(wěn)發(fā)展的保護(hù)態(tài)度并未改變。隨著政策帶來(lái)的非技術(shù)成本下降，電網(wǎng)消納進(jìn)一步向平價(jià)上網(wǎng)傾斜，規(guī)模大技術(shù)實(shí)力強(qiáng)的龍頭公司有望加速勝出。看好光伏板塊的隆基股份、通威股份、中環(huán)股份、陽(yáng)光電源、正泰電器、晶盛機(jī)電等；看好風(fēng)電板塊的金風(fēng)科技、明陽(yáng)智能、天順風(fēng)能、日月股份、金雷股份、泰勝風(fēng)能、雙一科技、天能重工等標(biāo)的。
