六氟磷酸鋰價(jià)格大幅波動(dòng),是需求端和原材料兩方面因素造成的。六氟磷酸鋰行業(yè)到了拼成本優(yōu)勢(shì)和規(guī)模效益的時(shí)候。
相較二、三線企業(yè)而言,行業(yè)龍頭仍有較確定的擴(kuò)產(chǎn)達(dá)成率,并憑借技術(shù)領(lǐng)先和規(guī)模效應(yīng),產(chǎn)品市占率提升趨勢(shì)明顯。
4月的中原大地,春風(fēng)和煦,生機(jī)盎然。在河南焦作中站區(qū)的多氟多廠區(qū)內(nèi),一座約4層樓高的新廠房拔地而起,相比以往裝置高聳、體積龐大的設(shè)備,這個(gè)擁有萬噸級(jí)產(chǎn)能的新廠房顯得格外小巧、緊湊。
“這是我們用第四代技術(shù)新建的合成結(jié)晶樓,將以往兩道工序合并成一道工序,實(shí)現(xiàn)了廠房面積、能耗的大幅減少,工藝穩(wěn)定性、生產(chǎn)效能也大幅提升。”多氟多總工程師閆春生頗為自豪地介紹道。
憑借六氟磷酸鋰等新材料業(yè)務(wù),2022年多氟多營收破百億元。公司2022年六氟磷酸鋰出貨量突破2.6萬噸,今年規(guī)劃出貨量達(dá)到5萬噸。
不過,和多種鋰電原材料一樣,2022年以來,作為電解液“靈魂”的六氟磷酸鋰,正經(jīng)歷著一場從一貨難求到價(jià)格跌穿行業(yè)成本線的洗禮。
六氟磷酸鋰產(chǎn)能是否過剩?價(jià)格何時(shí)企穩(wěn)?在產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌的情況下,什么樣的企業(yè)才能生存?日前,上海證券報(bào)記者實(shí)地探訪六氟磷酸鋰龍頭多氟多,試圖解碼其如何在激蕩的行業(yè)競爭中突圍成長。
價(jià)格 較高點(diǎn)跌去80%
作為鋰離子電池電解液的重要組成部分,六氟磷酸鋰是目前綜合性能好、常用的電解液鋰鹽。
2022年一季度后,持續(xù)上漲19個(gè)月、曾經(jīng)一貨難求的六氟磷酸鋰價(jià)格掉頭向下。目前,其國內(nèi)均價(jià)已跌至9萬元/噸,相較上年同期近60萬元/噸的輝煌時(shí)刻,價(jià)格跌超80%,跌穿二、三線廠家的成本線。據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù),4月11日,國內(nèi)六氟磷酸鋰行業(yè)平均利潤為-1.7萬元/噸。
六氟磷酸鋰價(jià)格為何出現(xiàn)如此大的波動(dòng)?還要從它的下游需求端和原材料說起。
在需求端,2022年,隨著新能源汽車裝機(jī)量增速的減緩,部分下游電解液企業(yè)維持按訂單進(jìn)行生產(chǎn),對(duì)六氟磷酸鋰的需求量較此前有所減少。
在原料端,六氟磷酸鋰生產(chǎn)所需主要原材料為五氯化磷、氟化氫和氟化鋰,其中氟化鋰的主要原料來自碳酸鋰。目前碳酸鋰成本約占六氟磷酸鋰的55%。碳酸鋰價(jià)格的一路下滑也讓六氟磷酸鋰的價(jià)格失去成本支撐。
六氟磷酸鋰價(jià)格何時(shí)才能企穩(wěn)?在多氟多總經(jīng)理李云峰看來,六氟磷酸鋰的價(jià)格下跌很快,但還沒有到底,什么時(shí)候到底主要看碳酸鋰價(jià)格。“有觀點(diǎn)認(rèn)為碳酸鋰的價(jià)格可能在20萬元/噸企穩(wěn),也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為碳酸鋰價(jià)格會(huì)跌到10萬元/噸。但不管跌到哪個(gè)價(jià)位,六氟磷酸鋰的價(jià)格都會(huì)在碳酸鋰價(jià)格企穩(wěn)之后才會(huì)企穩(wěn)。”
李云峰介紹,目前多氟多在原材料和六氟磷酸鋰的庫存管理上保持謹(jǐn)慎,碳酸鋰庫存一般維持3至5天,六氟磷酸鋰庫存一般維持7至10天。
經(jīng)營 拼效率拼成本
隨著價(jià)格的大幅下滑,六氟磷酸鋰生產(chǎn)企業(yè)的業(yè)績?cè)鏊僖惭杆俜啪?。其中,多氟多凈利潤增速已?021年的2490.8%降至2022年的54.64%,2022年新能源產(chǎn)品毛利率也相應(yīng)下降12.42個(gè)百分點(diǎn)。另一行業(yè)龍頭天際股份,2022年凈利潤為5.26億元,同比下降29.36%。
“價(jià)格大幅下滑也有一定好處,就是中小生產(chǎn)商以及之前炒作的投機(jī)商會(huì)被慢慢出清。”李云峰表示,目前市場已經(jīng)從之前的“野蠻生長”過渡到“理性回歸”階段。
不過,市場回歸理性的過程是殘酷的。“沒有技術(shù)就沒有飯吃。”李云峰如此點(diǎn)明了行業(yè)競爭的慘烈,“現(xiàn)在有48家六氟磷酸鋰企業(yè),我估計(jì)未來幾年有40家會(huì)非常艱難,剩余8家里,估計(jì)5到6家會(huì)非常辛苦但不掙錢,真正掙錢的可能就是1到2家。”
毫無疑問,六氟磷酸鋰行業(yè)到了拼成本優(yōu)勢(shì)和規(guī)模效益的時(shí)候。
在多氟多廠區(qū)內(nèi),一座約4層樓高的“方盒子”已拔地而起。閆春生介紹,以往結(jié)晶工藝大都不能連續(xù)生產(chǎn),企業(yè)產(chǎn)能從百噸級(jí)晉升至萬噸級(jí),也只能依靠裝備數(shù)量疊加,且至少要100多臺(tái)設(shè)備才能實(shí)現(xiàn)。如今,公司用第四代技術(shù)新建的“合成結(jié)晶樓”,將結(jié)晶合成兩道工序合并,實(shí)現(xiàn)了廠房面積、能耗、人員的大幅減少,工藝穩(wěn)定性、生產(chǎn)效能大幅提升。“新產(chǎn)線具備了單臺(tái)套萬噸級(jí)合成能力、雙臺(tái)套萬噸級(jí)結(jié)晶能力,且萬噸投資額從早期的40億元降至1.8億元,預(yù)計(jì)新廠房將于今年6月底投產(chǎn)。”閆春生說。
除了生產(chǎn)線投入成本遠(yuǎn)低于同行,多氟多擁有核心技術(shù)和生產(chǎn)一體化優(yōu)勢(shì),也是其控制成本的核心因素。
“我們的六氟磷酸鋰生產(chǎn)過程是全封閉的。原材料無水氫氟酸、氟化鋰、五氟化磷進(jìn)入生產(chǎn)線后,通過一道道復(fù)雜的工藝,經(jīng)過提純、過濾、合成、結(jié)晶、成品包裝等多道工序后,晶瑩剔透的高品質(zhì)、高規(guī)格六氟磷酸鋰成品就可以裝罐出廠了。”公司一位高管告訴記者,多氟多采用雙反應(yīng)釜中循環(huán)反應(yīng),經(jīng)過過濾干燥制得高純六氟磷酸鋰,該技術(shù)屬于國內(nèi)首創(chuàng)。此外,公司正在主持制定六氟磷酸鋰的國際標(biāo)準(zhǔn)。
一位資深業(yè)內(nèi)人士向記者透露:“每家六氟磷酸鋰生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)線投資成本都不一樣,有的企業(yè)就是從國外得到了一個(gè)技術(shù)包,核心技術(shù)和上游原料都沒有,在生產(chǎn)成本上自然無法和頭部企業(yè)抗衡。”
李云峰表示,長期來看,公司通過產(chǎn)業(yè)化迭代,大幅降低固定資產(chǎn)投資,目標(biāo)是到第五代技術(shù),萬噸投資額進(jìn)一步降至1億元。在行業(yè)原材料價(jià)格趨于穩(wěn)定后,公司在建設(shè)投入、折舊、人工、能耗等方面的成本優(yōu)勢(shì)將會(huì)凸顯。
產(chǎn)能 真過剩還是“偽命題”?
與六氟磷酸鋰價(jià)格共同被市場關(guān)注的還有它的行業(yè)產(chǎn)能。
隨著寧德時(shí)代、比亞迪等行業(yè)龍頭瘋狂擴(kuò)充電池產(chǎn)能,電池巨頭們對(duì)六氟磷酸鋰也開啟了大規(guī)模采購模式。在市場高需求和高毛利率的帶動(dòng)下,2021年以來,包括天賜材料、永太科技、天際股份、杉杉股份、石大勝華等10余家頭部企業(yè)紛紛加碼六氟磷酸鋰產(chǎn)能,其中不乏天域生態(tài)等“跨界”選手。
據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)顯示,2022年國內(nèi)六氟磷酸鋰總產(chǎn)量為10.14萬噸,同比增長87.76%;2023年國內(nèi)現(xiàn)有產(chǎn)能為19.766萬噸。按照規(guī)劃,到2025年國內(nèi)將具備近50萬噸六氟磷酸鋰產(chǎn)能。
這一數(shù)字已遠(yuǎn)超市場預(yù)期。高工鋰電預(yù)測,2025年動(dòng)力電池、儲(chǔ)能等領(lǐng)域合計(jì)鋰電池需求將達(dá)到1800GWh。如果按照三元和磷酸鐵鋰電池占比各半來估算,對(duì)應(yīng)的六氟磷酸鋰需求量為21.6萬噸。不過,在下游需求端,新能源汽車和動(dòng)力電池市場經(jīng)過多年狂飆式的擴(kuò)張,增速已經(jīng)在放緩。
六氟磷酸鋰是不是產(chǎn)能過剩了?
“關(guān)于六氟磷酸鋰產(chǎn)能過剩的說法是偽命題。”多氟多董秘彭超斬釘截鐵地說,“只能說是目前行業(yè)公告的產(chǎn)能過剩,但優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能從長期需求來看還是有缺口的。”
彭超告訴記者,作為電解液核心電解質(zhì)的六氟磷酸鋰,由于其技術(shù)壁壘高,工藝復(fù)雜,對(duì)新建產(chǎn)能而言仍有較大挑戰(zhàn),從立項(xiàng)建設(shè)到產(chǎn)出合格產(chǎn)品需要較長周期??紤]到產(chǎn)能爬坡、生產(chǎn)成本、產(chǎn)品質(zhì)量以及行業(yè)周期等問題,行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的概率較小。
作為行業(yè)龍頭,多氟多對(duì)六氟磷酸鋰賽道依然堅(jiān)定地看好。
彭超認(rèn)為,相較二、三線企業(yè)而言,行業(yè)龍頭仍有較確定的擴(kuò)產(chǎn)達(dá)成率,并憑借技術(shù)領(lǐng)先和規(guī)模效應(yīng),產(chǎn)品市占率提升趨勢(shì)明顯。
“目前來看,今年只有多氟多、天賜材料等少數(shù)企業(yè)的新增產(chǎn)能可以按時(shí)投產(chǎn)。”一位業(yè)內(nèi)人士也向記者透露了相同的觀點(diǎn)。
EVTank統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也證實(shí)部分企業(yè)或暫停了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。據(jù)統(tǒng)計(jì),到2024年和2025年全行業(yè)的名義合計(jì)產(chǎn)能將分別達(dá)到71.3萬噸和114.1萬噸??紤]到價(jià)格下跌及產(chǎn)能過剩等因素,部分規(guī)劃的六氟磷酸鋰產(chǎn)能或?qū)⒈蝗∠A(yù)計(jì)到2026年左右,過剩產(chǎn)能將得到出清。根據(jù)EVTank最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2022年天賜材料、多氟多、天際股份三家企業(yè)市場出貨量已占據(jù)全球前三。
多氟多也透露,預(yù)計(jì)至2025年,公司六氟磷酸鋰的市占率將達(dá)到35%。公司一位高管告訴記者,2022年公司六氟磷酸鋰長單比例占比80%左右。隨著產(chǎn)能的不斷釋放,長單比例也有下降,現(xiàn)在大概有50%。
突圍 在變局中開新局
在多氟多隨時(shí)隨地能感受到公司的求新精神。在生產(chǎn)運(yùn)營指揮中心,大屏幕上正展現(xiàn)一幅“云圖”:圖上的每個(gè)數(shù)據(jù)都代表生產(chǎn)線上的一個(gè)點(diǎn)位,生產(chǎn)流程是否正常、有何風(fēng)險(xiǎn)、如何最優(yōu),一切都通過數(shù)據(jù)來優(yōu)化呈現(xiàn)。
“我們隨便點(diǎn)擊一臺(tái)設(shè)備就可以看到這臺(tái)設(shè)備的實(shí)際運(yùn)行情況,這些數(shù)據(jù)和信息都是實(shí)時(shí)的,比在現(xiàn)場看起來更加直觀。”現(xiàn)場工作人員邊演示邊說。以前公司需要大量存儲(chǔ)物料,打通上下游后,料場里的存儲(chǔ)信息就能直接反饋給上游,上游收到需求信號(hào)可以把物料直接送到現(xiàn)場,并實(shí)現(xiàn)自動(dòng)結(jié)算,成本大大降低。
人在干,云在轉(zhuǎn),數(shù)在算。多氟多董事長李世江認(rèn)為,化工企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最終目標(biāo)是讓數(shù)字產(chǎn)生效益,讓數(shù)字為生產(chǎn)經(jīng)營賦能。“通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型,一是要一目了然,既要看全生產(chǎn)過程的各個(gè)領(lǐng)域,又要看穿裝備內(nèi)部的工作原理;二是一竿子到底,實(shí)現(xiàn)指揮高效、質(zhì)量卓越、信息共享。”
在新能源賽道上,多氟多也在積極地求新、求變。在鋰鹽產(chǎn)品方面,公司自主研發(fā)的雙氟磺酰亞胺鋰(LiFSI)具有電導(dǎo)率高、熱穩(wěn)定性高、耐水解、抑制電池脹氣等諸多優(yōu)勢(shì)。根據(jù)GGII預(yù)測,將LiFSI作為通用鋰鹽添加劑,2025年的需求量預(yù)計(jì)達(dá)到13萬噸,前景較為廣闊。此外,公司在二氟磷酸鋰、四氟硼酸鋰等新型鋰鹽上也有布局。
鈉離子電池也是多氟多探索的方向之一。作為國內(nèi)最早商業(yè)化量產(chǎn)六氟磷酸鈉的企業(yè)之一,其目前具備從六氟磷酸鋰產(chǎn)線高效切換六氟磷酸鈉產(chǎn)線的工藝技術(shù),并具備年產(chǎn)千噸級(jí)的生產(chǎn)能力。去年,公司自主研發(fā)的鈉離子電池已有產(chǎn)品下線,正在進(jìn)行各類評(píng)測和客戶的裝車試用。
在新能源電池領(lǐng)域,多氟多也緊跟潮流不斷擴(kuò)大布局規(guī)模。根據(jù)2022年年報(bào)顯示,2022年公司在南寧基地籌建一期5GWh項(xiàng)目,現(xiàn)已建成達(dá)產(chǎn)。目前焦作和南寧兩地有效產(chǎn)能合計(jì)8.5GWh。
“這么多年以來我們一直追求同高手過招、和高手對(duì)話,在這個(gè)過程中不斷地提升自己。”李世江告訴記者,依靠過硬的技術(shù)、創(chuàng)新的成果及穩(wěn)定的品質(zhì),公司電子級(jí)氫氟酸現(xiàn)已通過臺(tái)積電認(rèn)證,并成為合格供應(yīng)商開始批量供貨。根據(jù)規(guī)劃,2023年,多氟多電子級(jí)氫氟酸全球市占率將達(dá)到10%,2025年將達(dá)到20%。
來源:上海證券報(bào)記者 劉立 王喬琪
評(píng)論