電能儲能包含機械、化學(xué)及電磁等眾多技術(shù)路線，已有成熟技術(shù)進入大規(guī)模商業(yè)化階段儲能是指能量的存儲，即通過一種介質(zhì)和設(shè)備，把當(dāng)前剩余的能量以其本身的形式，或者換成另一種能量形式存儲起來，根據(jù)未來使用的需求，以特定能量形式釋放出來的過程。廣義上來看，儲能包括儲電、儲熱、儲氣/氫以及化石燃料。
發(fā)展儲能技術(shù)是推進能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的必要條件，因為可再生能源具有間歇性、波動性和不確定性等特點，導(dǎo)致電力供需平衡難以保證。儲能技術(shù)可以提高可再生能源的消納比例，降低對電網(wǎng)的沖擊，提升電力系統(tǒng)的靈活性、經(jīng)濟性和安全性。
中國正面臨電力系統(tǒng)的綠色低碳轉(zhuǎn)型與能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型。電力結(jié)構(gòu)中，新能源電力的占比在逐漸攀升。新能源出力存在波動大且具有不確定性，其與用電負荷曲線不相匹配，進而加重了常規(guī)電源的調(diào)節(jié)負擔(dān)。在負荷低谷期間，新能源出力較大，導(dǎo)致電力系統(tǒng)調(diào)峰困難;在負荷高峰時段，新能源出力水平較低，導(dǎo)致電網(wǎng)必須采取有序用電措施。新能源發(fā)電需要不同的調(diào)峰調(diào)頻手段，儲能作為可以作為新能源電力調(diào)峰調(diào)頻的重要利器。
從2021年全球新增投運新型儲能項目總體來看，美國、中國、歐洲三大市場占據(jù)總體市場的80%，其中美國占比34%，中國占比24%，歐洲占比22%。值得注意的是，抽水蓄能、電化學(xué)儲能(電網(wǎng)級)儲能市場由中美主導(dǎo)。
根據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，截至2021年底，全球已投運的(電力)儲能項目累計裝機規(guī)模 209.4GW，相較于五年前增長19%。抽水蓄能占比高，漲幅較小;儲能的增長幾乎全部來自于新型儲能，五年間占比已達12.2%。其中電化學(xué)儲能為增長主力軍，從2017年的2.9GW增長至如今的23GW，占據(jù)新型儲能市場90%以上的份額。
中國制定目標在2030年前二氧化碳排放量達到峰值，2060年前實現(xiàn)碳中和。我國實現(xiàn)碳中和核心在于能源結(jié)構(gòu)的清潔化、低碳化，能源結(jié)構(gòu)將加速向非化石能源轉(zhuǎn)變。根據(jù)全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織預(yù)測，到2025年中國可再生能源發(fā)電占比將提升至20%。
國務(wù)院印發(fā)《2030 年前碳達峰行動方案》，提出到 2025 年，新型儲能裝機容量達到30GW 以上;到 2030 年，抽水蓄能電站裝機容量達到 120GW 左右，比當(dāng)前總裝機分別增長 10 倍和 4 倍以上。國家電網(wǎng)近期提出了未來十年公司經(jīng)營區(qū)域內(nèi)儲能建設(shè)計劃，2030 年，抽水蓄能和新型儲能裝機都將分別達到 100GW，投資逾萬億。“十四五”和“十五五”期間，南方電網(wǎng)將在公司經(jīng)營區(qū)域內(nèi)分別投產(chǎn) 5GW 和 15GW 抽水蓄能，以及分別投產(chǎn) 20GW 新型儲能。據(jù)統(tǒng)計，2021 年，僅鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈(特別是鋰電池的中上游)投資計劃已經(jīng)超過了 1.2 萬億。
根據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，2021年中國儲能市場中不同類型儲能方式的占比與全球基本保持一致。其中抽水蓄能仍是最主要的儲能方式，占比86.3%，與全球86.2%的占比持平;但抽水蓄能電站的建設(shè)受地形因素限制較大，且建設(shè)周期較長，通常需要7年左右，未來隨著電化學(xué)儲能等新型儲能造價的下降，抽水蓄能在電力系統(tǒng)中的發(fā)展空間可能受限。新型儲能方式占比12.5%，高于全球0.3個百分點。電化學(xué)儲能為最主要的新型儲能方式，占比96.7%，比全球占比略低一個百分點，鋰離子電池占據(jù)主流。
以電化學(xué)儲能為主的新型儲能增長迅速，成為儲能行業(yè)發(fā)展的主力。電化學(xué)儲能功率范圍較廣、能量密度高，相較其他新型儲能技術(shù)成熟度更高，因此適用場景更廣泛。此外，相較抽水蓄能來說，電化學(xué)儲能安裝更為便捷、不受區(qū)位限制， 正成為儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展新動力。截至2022年底，全國電力安委會19家企業(yè)成員單位總計報送500kW/500kWh以上的各類電化學(xué)儲能電站772座、總能量43.08GWh。
電化學(xué)儲能中以鋰離子電池為主導(dǎo),但三元鋰電池安全隱患較突出，意味著安全性更高的磷酸鐵鋰電池、液流電池等未來有望進一步打開市場空間。
根據(jù)InfoLink資料庫統(tǒng)計，2022年全球電化學(xué)儲能新增16.2GW/44GWh，其中以中國新增約34%占整體成長速度最快，其次為美國、歐洲、日本、韓國、澳大利亞等，光是上述國家2022年儲能新增總和占全球超過市場九成份額，因此累計至2022年底，電化學(xué)儲能全球累計安裝量為41GW/98.8GWh，之中約有16-17GWh搭配光伏系統(tǒng)，InfoLink估計光加儲占比將會因政策及再生能源發(fā)展而逐年提升比重，此外，盡管現(xiàn)在儲能增長速度每年已經(jīng)以倍數(shù)成長，估計到2025年國際電芯廠紛紛擴產(chǎn)之后，儲能系統(tǒng)會因電池價格下降因而再加速建置速度，預(yù)計2025年全球電化學(xué)儲能市場有望超過100GWh，而2030年全球樂觀有望累積建置 250GWh。
截至2022年底，全國電力安全生產(chǎn)委員會19家企業(yè)成員單位累計投運電化學(xué)儲能電站472座、總能量14.1GWh、同比增長127%;2022年，新增投運電化學(xué)儲能電站194座、總能量7.9GWh,占已投運電站總能量的60.2%,同比增長176%。
“儲能”和“可再生能源”經(jīng)常出現(xiàn)在同一句話中，但儲能不僅僅是將間歇性風(fēng)力和太陽能輸出結(jié)合起來：電池儲能解決方案可以進行快速部署，精確定位，它可以提高整個電網(wǎng)的效率和復(fù)原力，而無論發(fā)電源是什么。這使得儲能這一概念更加引人入勝。
也正是由于這些原因，電池儲能才能超速席卷世界各地。此外，不僅電池價格正在下降，儲能市場的發(fā)展速度也超出了預(yù)期。對于正在建立其能源系統(tǒng)的國家，儲能解決方案已經(jīng)成為國家能源政策的焦點，而在能源部門較為成熟的國家，在增加電網(wǎng)靈活性和穩(wěn)定性方面，儲能解決方案正在發(fā)光發(fā)亮。
全球儲能融資交易持續(xù)增加。根據(jù)Pitchbook數(shù)據(jù)庫，2021年全球儲能融資金額同比增長30%,2022年延續(xù)之前的高增長，全年全球儲能融資63億美元，同比增加94%。中國、美國和歐洲是全球儲能融資交易的主體，2020年以來，三個國家(地區(qū))儲能融資交易占全球90%左右。
中國儲能行業(yè)融資規(guī)模增加迅速，且區(qū)域分布較為集中。根據(jù)投中數(shù)據(jù)庫，2020年下半年以來，儲能行業(yè)融資數(shù)量和規(guī)模大幅增加，成為繼光伏、電動汽車后備受投資市場看好的新能源賽道。根據(jù)投中數(shù)據(jù)，2022年儲能行業(yè)仍然火熱，全年儲能行業(yè)融資交易249筆，融資規(guī)模為494億元，融資金額是2019年的16倍。由于儲能行業(yè)處于起步階段，新進入企業(yè)多，對儲能的融資需求多處于早期階段。2022年儲能行業(yè)A輪和B輪融資金額325億元，占比66%。從區(qū)域看，2022年儲能企業(yè)融資金額前十省份共融資453億元，占儲能行業(yè)整體融資的92%。廣東省儲能行業(yè)融資數(shù)量67筆，融資金額135億元，融資數(shù)量和金額上都超過其他省份。
電池仍然是中國儲能行業(yè)最火熱的賽道，上游材料企業(yè)也備受資本市場青睞，行業(yè)大額融資頻現(xiàn)。2022年電池企業(yè)融資金額317億元，占儲能行業(yè)整體融資交易金額的64%。正極材料、負極材料等在內(nèi)的儲能行業(yè)上游融資29筆，融資金額108億元。
獨立儲能電站長期前景向好，但短期內(nèi)項目落地經(jīng)濟性不清晰。隨著政策不斷推動獨立儲能項目參與電力市場交易，獨立儲能電站是推動中國新型儲能規(guī)?；瘧?yīng)用的重要力量，未來發(fā)展空間廣闊。根據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，2022年上半年中國獨立儲能電站的規(guī)劃/在建規(guī)模為45.3GW,在所有規(guī)劃/在建新型儲能項目中占比超過80%。但是，2022年前三季度中國獨立儲能電站的新增投運規(guī)模約為345.5MW,明顯低于規(guī)劃/在建規(guī)模，主要原因可能是投資方建設(shè)動力不足，其在計算項目投資回報率時，需要考慮多方面因素，例如輔助服務(wù)補償費用、現(xiàn)貨市場價差、新能源容量租賃費用、儲能電站調(diào)用次數(shù)、有效利用時長等。而在中國當(dāng)前的電力市場機制下，這些考慮因素受政策和市場規(guī)則變動影響，波動較大且難以量化，由此造成投資方陷入“算不清-不敢投建-無法算”的困境，推動獨立儲能電站項目落地還需依靠電力市場機制進一步優(yōu)化。
資本熱炒急需冷思考，需仔細甄別優(yōu)質(zhì)儲能賽道和標的。預(yù)計隨著國內(nèi)強配需求逐漸得到滿足，歐洲能源價格恢復(fù)平穩(wěn)并加強自身供給能力，中國儲能產(chǎn)業(yè)可能面臨未來增長動力不足的風(fēng)險。賽道方面，電化學(xué)儲能和配套產(chǎn)業(yè)等熱門賽道，多已有巨頭企業(yè)提前布局，外部投資方進入難度較大。而尚處于市場培育階段的賽道目前收益較小，許多創(chuàng)投機構(gòu)被迫涌向上游，受限于自身實力又無法投資規(guī)模大的礦產(chǎn)資源型企業(yè)，轉(zhuǎn)而選擇碳酸鋰提煉等低毛利、高周轉(zhuǎn)賽道。具體到標的方面，高潛力創(chuàng)業(yè)投資者相對集中，估值偏高，但很多儲能企業(yè)還未形成穩(wěn)定合理的商業(yè)模式，導(dǎo)致投資人鑒別優(yōu)質(zhì)項目挑戰(zhàn)加大。(來源：閣下讀財)
(內(nèi)容來源公開數(shù)據(jù)整理)
評論