近期，歐盟委員會(huì)(下稱(chēng)“歐委會(huì)”)發(fā)布公告稱(chēng)，歐盟《外國(guó)政府補(bǔ)貼條例》(FSR)正式生效。
FSR賦予了歐委會(huì)審查非歐盟國(guó)家對(duì)其在歐盟從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的公司提供補(bǔ)貼的權(quán)利。該條例適用于歐盟范圍內(nèi)的所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，包括并購(gòu)和收購(gòu)、政府采購(gòu)和其他市場(chǎng)行為。
簡(jiǎn)單而言，F(xiàn)SR主要針對(duì)非歐盟國(guó)家企業(yè)到歐盟投資以及參與政府采購(gòu)項(xiàng)目的情況，在違反相關(guān)規(guī)定時(shí)，不得在歐盟內(nèi)收購(gòu)以及不允許參加公共招標(biāo)項(xiàng)目。
今年3月，代表近千家在歐中資企業(yè)的歐盟中國(guó)商會(huì)通報(bào)，就FSR實(shí)施草案向歐委會(huì)提交反饋意見(jiàn)，表達(dá)在歐中資企業(yè)重大關(guān)切。
歐盟中國(guó)商會(huì)向歐委會(huì)提交書(shū)面反饋意見(jiàn)，認(rèn)為FSR給在歐企業(yè)帶來(lái)多重嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，包括可能對(duì)中資企業(yè)產(chǎn)生歧視，扭曲中資企業(yè)在歐公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)法國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心主任、法國(guó)巴黎索邦大學(xué)博導(dǎo)趙永升對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，7月12日FSR在歐盟全境內(nèi)試用三個(gè)月后，本月12日正式生效，以并購(gòu)為例，從現(xiàn)在歐盟的情況來(lái)看，基本上涉及的是中國(guó)和美國(guó)的企業(yè)。
“在政府采購(gòu)方面，影響恐怕并不大，因?yàn)樯婕敖痤~相對(duì)較小，影響主要是并購(gòu)和收購(gòu)方面。”趙永升對(duì)記者介紹稱(chēng)，在他調(diào)研中也可以看到，歐盟現(xiàn)在不少中小企業(yè)瀕臨破產(chǎn)，而歐洲大陸(企業(yè))本身已經(jīng)沒(méi)有足夠的資本來(lái)收購(gòu)這些企業(yè)，這在為中企提供機(jī)遇的同時(shí)，也要未雨綢繆，提前在信息方面進(jìn)行合規(guī)梳理。
何種情況觸發(fā)
FSR授予歐委會(huì)權(quán)力調(diào)查非歐盟國(guó)家向在歐盟經(jīng)營(yíng)的企業(yè)提供的補(bǔ)貼。
當(dāng)相關(guān)企業(yè)年經(jīng)營(yíng)額超過(guò)5億歐元，以及得到的第三國(guó)補(bǔ)貼在過(guò)去3年中累計(jì)超過(guò)5000萬(wàn)歐元時(shí)，需要申報(bào);在采購(gòu)時(shí)，如相關(guān)企業(yè)競(jìng)標(biāo)歐盟2.5億歐元的公開(kāi)招標(biāo)項(xiàng)目，其得到的第三國(guó)補(bǔ)貼不能超過(guò)400萬(wàn)歐元。
若觸發(fā)調(diào)查，即歐委會(huì)認(rèn)定補(bǔ)貼是扭曲性的，歐委會(huì)可以采取措施，避免從零利率貸款、低于成本的融資、優(yōu)惠稅收待遇或國(guó)家直接撥款中受益的公司在兼并、收購(gòu)或公共采購(gòu)程序中超過(guò)歐盟競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
具體而言，申報(bào)方需要披露的外國(guó)補(bǔ)貼包括以下五種：救助中短期瀕臨破產(chǎn)企業(yè)的補(bǔ)貼，無(wú)限額度或者無(wú)期限的擔(dān)保，不符合經(jīng)合組織(OECD)《官方支持出口信貸安排》的出口融資措施，直接促成特定并購(gòu)交易的補(bǔ)貼以及使企業(yè)在公共采購(gòu)中獲得不正當(dāng)投標(biāo)優(yōu)勢(shì)的補(bǔ)貼。
在實(shí)際操作中，可以看到，涉及非市場(chǎng)條件提供的貸款、公用事業(yè)補(bǔ)貼和土地使用權(quán)的財(cái)政補(bǔ)貼，都會(huì)被歐盟重點(diǎn)關(guān)注。以歐盟對(duì)華鋁轉(zhuǎn)換箔反補(bǔ)貼調(diào)查為例，歐委會(huì)就曾在補(bǔ)貼清單中關(guān)注：優(yōu)惠貸款、出口信貸、出口信用擔(dān)保和保險(xiǎn)、進(jìn)口設(shè)備關(guān)稅和增值稅免除、購(gòu)買(mǎi)國(guó)產(chǎn)設(shè)備增值稅免稅、低價(jià)提供土地、電力和動(dòng)力煤等。
趙永升對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，歐盟出臺(tái)FSR，更多保護(hù)的是新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)，譬如數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色環(huán)保和低碳產(chǎn)業(yè)等，“這些產(chǎn)業(yè)中國(guó)發(fā)展較好，歐盟在這一背景下出臺(tái)條例，是為了給予這些產(chǎn)業(yè)一定時(shí)間的保護(hù)期。”他表示。
從國(guó)際整體環(huán)境而言，“一些主要經(jīng)濟(jì)體陸陸續(xù)續(xù)都出臺(tái)相關(guān)類(lèi)似條例，名稱(chēng)不一但大同小異。”他表示，“基本上都是預(yù)防某一些經(jīng)濟(jì)體對(duì)某一些行業(yè)提供保護(hù)，其中涉及行為包括補(bǔ)貼或稅收等。”
中國(guó)駐歐盟使團(tuán)此前表示，希望歐盟有關(guān)措施遵守世貿(mào)組織基本原則，避免保護(hù)主義思潮干擾，不要以補(bǔ)貼為由設(shè)置新的貿(mào)易障礙，而應(yīng)為外資企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展創(chuàng)造良好營(yíng)商環(huán)境。
中企如何應(yīng)對(duì)
趙永升對(duì)記者表示，目前的最終條例同征求意見(jiàn)稿相比，要求放寬了，但是總體而言，中國(guó)企業(yè)在國(guó)際法規(guī)法條方面較為被動(dòng)，“基本上是歐美出臺(tái)一個(gè)什么樣的條例，我們就被動(dòng)應(yīng)對(duì)什么”。
趙永升表示，這也提醒中企要在未來(lái)更加規(guī)范應(yīng)對(duì)相關(guān)變化。
譬如，在公共采購(gòu)領(lǐng)域進(jìn)行事前申報(bào)，該領(lǐng)域是時(shí)間高度敏感的領(lǐng)域。
而相關(guān)企業(yè)需要在進(jìn)行采購(gòu)前解釋貸款來(lái)源、利率等，“企業(yè)需要提前準(zhǔn)備，如果到招投標(biāo)時(shí)才準(zhǔn)備，時(shí)間較緊，一旦接受調(diào)查，實(shí)際上對(duì)我們企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體不利，有可能這一次招標(biāo)你就沒(méi)有時(shí)間、沒(méi)有資格去參加。”趙永升解釋道。
富而德律師事務(wù)所中國(guó)反壟斷業(yè)務(wù)部聯(lián)席主管杜寧(Ninette Dodoo)此前在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)也解釋道：“第一，法案對(duì)‘財(cái)務(wù)資助’的定義非常寬泛。第二，投資人需要自行判斷‘財(cái)務(wù)資助’的性質(zhì)、種類(lèi)、范圍，這將帶來(lái)許多新的工作負(fù)擔(dān)。第三，法案會(huì)對(duì)交易的時(shí)間表產(chǎn)生很大影響。”
“一旦進(jìn)行申報(bào)，必須得到歐委會(huì)的批準(zhǔn)后交易才能交割。歐委會(huì)將評(píng)估，非歐盟成員國(guó)得到的財(cái)務(wù)資助是否會(huì)令接收方受益，以及該財(cái)務(wù)資助是否具有選擇性。”杜寧稱(chēng)，“歐委會(huì)第一階段的工作需要25個(gè)工作日。如果決定進(jìn)行深入調(diào)查，則將耗時(shí)90個(gè)工作日。如果再提出一些整改措施，工作周期將延長(zhǎng)至105個(gè)工作日。”
趙永升表示，他在調(diào)查中可以看到，歐盟目前全產(chǎn)業(yè)鏈都會(huì)涉及到并購(gòu)和收購(gòu)行為。一方面，歐盟中小企業(yè)面臨財(cái)務(wù)困難，但歐盟方面并不希望這些企業(yè)破產(chǎn)，“因?yàn)槟呐逻@個(gè)企業(yè)可能只有50-100個(gè)工人，在當(dāng)?shù)囟紩?huì)產(chǎn)生較大影響”。
“實(shí)際上當(dāng)?shù)胤浅ＯＭ鈬?guó)資本的進(jìn)入，解決其財(cái)政困難，有疫情的原因，也有一些地緣政治的影響。”趙永升解釋道，歐盟目前對(duì)外國(guó)資本需求量非常大。有能力在歐盟進(jìn)行這些操作的國(guó)家包括中國(guó)和美國(guó)，不過(guò)美國(guó)資本在歐洲存在時(shí)間較長(zhǎng)，雙方市場(chǎng)已經(jīng)在多年磨合中較為通暢。以芯片行業(yè)為例，僅美國(guó)紐約州就向美光科技公司提供了55億美元的稅收減免，俄亥俄州政府也同意為英特爾提供20億美元的建廠資金。
趙永升認(rèn)為，美國(guó)企業(yè)在此方面早有應(yīng)對(duì)，材料和數(shù)據(jù)都較為清晰，規(guī)避方法也較為成熟，中企可能在此方面經(jīng)驗(yàn)不足，如果一旦接受調(diào)查，有可能耗時(shí)較長(zhǎng)，“這恐怕對(duì)中國(guó)企業(yè)影響很大”。
一位在跨境并購(gòu)業(yè)務(wù)多年進(jìn)行交易的業(yè)內(nèi)人士則對(duì)記者表示，目前如果希望對(duì)歐洲投資，則需要對(duì)相關(guān)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)梳理，譬如對(duì)歷史補(bǔ)貼進(jìn)行排查，重點(diǎn)追蹤FSR中列出的高風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼類(lèi)型，同律師和會(huì)計(jì)共同商定方案，以備不時(shí)之需。
評(píng)論