“全球最大”!正式開工

　　2月26日，新疆有色集團的10萬噸鋰鹽項目正式開工。

　　這是全球規(guī)模最大的鋰資源采選冶一體化項目，建成之后，將在一定程度上改善國內(nèi)的碳酸鋰供需格局。

　　如果再加上目前正加速擴產(chǎn)的鹽湖提鋰，則在未來幾年，中國的碳酸鋰供需格局將在較大程度上得到改善，進口依存度也會大大降低。

　　2023年以來，電池級碳酸鋰價格持續(xù)下跌。目前，已從1月3日的51.75萬元/噸跌至2月25日的40.75萬元/噸，跌幅達21.26%。

　　二級市場上，WIND鋰礦指數(shù)(884785)在2022年7月8日觸及歷史最高點至今，即總體呈下行趨勢。

　　全球規(guī)模最大鋰礦一體化項目啟動

　　據(jù)新疆日報2月26日報道，新疆有色集團的10萬噸鋰鹽項目當天正式開工。

　　該項目是新疆有色集團和田大紅柳灘稀有金屬300萬噸采選冶產(chǎn)業(yè)鏈的一部分，一期建設7.5萬噸/年，其中碳酸鋰3萬噸、氫氧化鋰3萬噸、氯化鋰1.5萬噸，形成了上游資源有保障，中間采選提供鋰精礦，下游冶煉生產(chǎn)鋰鹽的采選冶產(chǎn)業(yè)鏈模式。

　　和田大紅柳灘稀有金屬300萬噸采選冶項目是新疆自治區(qū)“十四五”重點項目，建成后每年預計可產(chǎn)出60萬噸品質優(yōu)良的鋰精礦，是全球規(guī)模最大的鋰資源采選冶一體化項目。

　　新疆有色集團下屬新疆昆侖藍鉆礦業(yè)公司黨委書記、董事長肖飛表示，爭取當年開工、當年建成。

　　資料顯示，新疆有色集團是我國最早從事鋰礦開發(fā)、鋰鹽制備的企業(yè)，1959年在可可托海就建立了完整的鋰產(chǎn)業(yè)。

　　2019年，新疆有色集團出資20億元成功競拍新疆和田稀有金屬探礦權，目前首采區(qū)內(nèi)已“探明+控制”鋰輝石礦石量達到5000萬噸、氧化鋰量70萬噸。全部勘探完成后，預計鋰輝石礦石量將達到1億噸、氧化鋰量將達到150萬噸，屆時，大紅柳灘稀有金屬礦區(qū)將成為亞洲第二大偉晶巖型鋰輝石單體礦床。

　　目前，新疆有色集團正在加強與科研院所、新能源國內(nèi)頭部企業(yè)的合作洽談，計劃投資300億元梯次布局鋰電新能源閉環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，擬在疆內(nèi)打造千億產(chǎn)值的鋰電新能源產(chǎn)業(yè)。

　　鹽湖提鋰快速擴產(chǎn)

　　天風證券2023年2月發(fā)布的研報稱，根據(jù)勘探結果，鹽湖鹵水鋰資源占全球已探明鋰資源總量的65%左右。鹽湖鋰資源集中分布在美洲和中國，2021年，玻利維亞、智利、阿根廷三個南美國家的鹽湖鋰儲量約為1840萬噸，約占全球儲量70%，鹽湖鋰資源成為鋰資源供應的重要渠道之一。

　　近年來，隨著鋰資源需求的不斷攀升和我國采鋰工藝的技術進步，中國鹽湖鋰資源的開采進程也在有力推進。分地區(qū)來看，青海鹽湖現(xiàn)有產(chǎn)能領先西藏。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已在青海鹽湖部署產(chǎn)能的企業(yè)有鹽湖股份、中信鋰業(yè)、五礦鹽湖、藏格礦業(yè)等，各開采企業(yè)在青海的投產(chǎn)產(chǎn)能共約11萬噸LCE(碳酸鋰當量)，未來規(guī)劃中待開發(fā)的產(chǎn)能共約15萬噸LCE。

　　由于氣候、環(huán)保、運輸條件更加苛刻，西藏的鹽湖開發(fā)較晚，目前現(xiàn)有產(chǎn)能僅為0.7萬噸LCE.但隨著各大企業(yè)積極部署在藏鹽湖產(chǎn)能，未來規(guī)劃產(chǎn)能有望達到20萬噸LCE。

　　中信證券2021年6月發(fā)布的研報指出，中國鹽湖提鋰當前已建成提鋰產(chǎn)能超過10萬噸，主要分布在青海地區(qū);當前已有明確擴產(chǎn)規(guī)劃的項目合計產(chǎn)能約10萬噸。但如果考慮企業(yè)長期規(guī)劃項目，中國鹽湖提鋰產(chǎn)能規(guī)模有望達到30萬噸。參考未來鋰行業(yè)需求增長情況，未來中國鹽湖提鋰產(chǎn)能有望占全球鋰供應比例達到20%以上，成為全球鋰供應的重要來源。

　　實際上，不僅青藏的鹽湖提鋰在擴產(chǎn)，位于新疆的國投羅鉀也在推進鹽湖提鋰，其年產(chǎn)5000噸碳酸鋰項目將在2023年底全面投產(chǎn)，且有望快速翻倍擴產(chǎn)。

　　而且，據(jù)中國基金報記者最新了解，青海的相關鹽湖提鋰公司，正在進一步加快其產(chǎn)能擴張進度。

　　碳酸鋰價格將回歸理性

　　根據(jù)中國工業(yè)報的相關報道統(tǒng)計，2022年中國碳酸鋰表觀消費量為47.43萬噸，凈進口碳酸鋰12.57萬噸，碳酸鋰進口依賴度為26.5%。但另一方面，中國已成為全球第一大氫氧化鋰出口國，2022年凈出口氫氧化鋰9.03萬噸，同比增長約29%。

　　而據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會的統(tǒng)計，2022年中國基礎鋰鹽產(chǎn)量中，碳酸鋰產(chǎn)量39.50萬噸，產(chǎn)能約為60萬噸;氫氧化鋰產(chǎn)量24.64萬噸，產(chǎn)能約36萬噸;氯化鋰產(chǎn)量2.22萬噸，產(chǎn)能約3.5萬噸。

　　一位私募基金投資經(jīng)理對中國基金報記者表示，從理論上講，只要上述鋰業(yè)分會統(tǒng)計中的60萬噸碳酸鋰產(chǎn)能得到充分釋放，就足以補上中國2022年的12.57萬噸的進口缺口;但考慮到前述產(chǎn)能的釋放不可能一蹴而就，以及未來中國的碳酸鋰需求還會增長，所以，如果沒有新增產(chǎn)能的投放，中國的碳酸鋰供給還會存在相當程度的缺口。不過，在上述新疆有色集團10萬噸新建產(chǎn)能投放和鹽湖提鋰大擴產(chǎn)之后，就有可能實現(xiàn)大致的供需平衡，進而大大降低中國的碳酸鋰進口依存度，這也將對目前的碳酸鋰價格形成某種壓制。

　　中國五礦集團經(jīng)濟研究院首席研究員左更認為，2023年鋰的“瘋狂”行情恐難繼續(xù)。在左更看來，在高需求、高鋰價刺激下，鋰資源及鋰鹽廠將迅速擴產(chǎn)，爭奪市場份額，大量鋰資源將放量入市，緩解供需狀態(tài)，拖拽碳酸鋰價格理性回落;但考慮到資本市場對鋰持續(xù)的偏好選擇，碳酸鋰2023年均價或在45萬元/噸左右。

　　但中國科學院院士、中國電動車百人會副理事長歐陽明高認為鋰價的下行空間會更大。2月中旬，歐陽明高在公開場合表示，預計鋰價在2023年下半年會進一步回歸到35萬/噸-40萬/噸的理性水平，今后比較合理的價格平衡點可能在20萬/噸左右;長期來看，全球鋰資源儲量充足且可開采量將持續(xù)增加。

　　2023年以來，電池級碳酸鋰價格持續(xù)下跌。目前，已從1月3日的51.75萬元/噸跌至2月25日的40.75萬元/噸，跌幅達21.26%。

　　二級市場上，WIND鋰礦指數(shù)(884785)在2022年7月8日觸及歷史最高點至今，就總體呈下行趨勢。此前的那些10倍鋰礦股，盡管業(yè)績很好，但股價卻一直難有大的起色。而二級市場的規(guī)律，股價往往是走在基本面之前，上漲如此，盤整下跌恐怕也是如此。

　　文章來源：中國基金報