光伏平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代來臨,全球裝機(jī)量激增:近年來,光伏發(fā)電成本持續(xù)下降,平價(jià)已經(jīng)在路上。成本的下降推動(dòng)光伏裝機(jī)穩(wěn)定發(fā)展,2019年我國新增光伏裝機(jī)量30.11GW,累計(jì)并網(wǎng)容量達(dá)到204.68GW,同比增長17.25%;從全球來看,2019年全球光伏需求超過120GW,全球光伏裝機(jī)在“GW級(jí)”以上的國家預(yù)計(jì)在2020年達(dá)到18個(gè),根據(jù)HIS預(yù)計(jì),2020年全球光伏市場(chǎng)仍將保持高速增長,全球新增光伏裝機(jī)量將達(dá)142GW,同比增長14%。
光伏企業(yè)高強(qiáng)度擴(kuò)產(chǎn),設(shè)備商充分受益:在光伏需求持續(xù)向好的背景下,我國光伏企業(yè)密集宣布高強(qiáng)度擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃,根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),僅2020年初至今,各光伏企業(yè)投資規(guī)劃已經(jīng)超過500億元,硅棒及硅片2020年擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模超過50GW;電池片及組件2020年未來規(guī)劃擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模近100GW。如此高強(qiáng)度的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模帶來了未來幾年巨大的光伏設(shè)備需求,光伏設(shè)備行業(yè)在本輪擴(kuò)產(chǎn)周期中,將持續(xù)高景氣度,國內(nèi)設(shè)備商有望在此過程中充分受益,實(shí)現(xiàn)營收、利潤高增長。
電池片環(huán)節(jié)市場(chǎng)空間最大,PERC為主流、HJT前景廣闊:盡管從容量上來看,電池片的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模不如硅片和硅棒,但其產(chǎn)線中設(shè)備投資額要高于硅片,整體上電池片環(huán)節(jié)的設(shè)備市場(chǎng)空間最大。目前,PERC產(chǎn)線為擴(kuò)產(chǎn)主力,根據(jù)PVInfoLink預(yù)測(cè),2020年P(guān)ERC新增產(chǎn)能將達(dá)到42GW,占新增產(chǎn)能80%左右。由于在轉(zhuǎn)化效率和電池片質(zhì)量上擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì),HJT技術(shù)未來前景廣闊,目前制約HJT發(fā)展的主要因素是設(shè)備投資額較高,純進(jìn)口設(shè)備單GW投資近10億元,遠(yuǎn)高于其他成熟技術(shù)路線,未來降本的主要推動(dòng)力是設(shè)備的國產(chǎn)化,隨著國內(nèi)設(shè)備商研發(fā)的推進(jìn),預(yù)計(jì)未來2-3年,HJT生產(chǎn)線能夠?qū)崿F(xiàn)完全國產(chǎn)化,屆時(shí)成本有望下降至5億元/GW,HJT的性價(jià)比將逐步凸顯。
投資建議:建議重點(diǎn)關(guān)注光伏硅片和電池環(huán)節(jié)龍頭設(shè)備商,尤其是210mm拉晶、切片龍頭,異質(zhì)結(jié)電池國產(chǎn)設(shè)備替代龍頭。
風(fēng)險(xiǎn)因素:光伏裝機(jī)量下滑風(fēng)險(xiǎn);光伏企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期;宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
穩(wěn)定可靠，市場(chǎng)認(rèn)可
從客戶處獲悉，選擇華為智能光伏的另一個(gè)重要原因就是設(shè)備非?？煽?。實(shí)際上，華為逆變器的高品質(zhì)是行業(yè)公認(rèn)的。首先從設(shè)計(jì)源頭上保證產(chǎn)品的長期可靠，采用無易損件和免維護(hù)設(shè)計(jì)，組網(wǎng)簡(jiǎn)單、故障點(diǎn)少，系統(tǒng)故障概率極低。在產(chǎn)品質(zhì)量方面，華為逆變器在推向市場(chǎng)之前，需經(jīng)過全球認(rèn)證檢測(cè)中心(GCTC)的1400多項(xiàng)嚴(yán)苛測(cè)試，覆蓋鹽霧/濕塵腐蝕、雷擊、高海拔、溫度極限(-60℃—100℃)等場(chǎng)景，以保證的產(chǎn)品在各種惡劣環(huán)境中穩(wěn)定運(yùn)行。經(jīng)過TUV現(xiàn)場(chǎng)實(shí)證，逆變器可用度達(dá)99.996%。而逆變器可用度值越高，也意味著逆變器故障而導(dǎo)致的發(fā)電量損失越少，光伏電站內(nèi)部收益率就越高。
可靠性的另一個(gè)重要體現(xiàn)是并網(wǎng)穩(wěn)定性高。華為在業(yè)內(nèi)首次引入阻抗重塑的AI自學(xué)習(xí)并網(wǎng)算法，融合動(dòng)態(tài)阻尼適配算法，主動(dòng)諧波抑制算法等多種領(lǐng)先并網(wǎng)算法，針對(duì)不同并網(wǎng)場(chǎng)景建立各種數(shù)學(xué)模型，通過AI自學(xué)習(xí)動(dòng)態(tài)地調(diào)整電站本身地電器特性來匹配電網(wǎng)，保障在惡劣電網(wǎng)情況下穩(wěn)定運(yùn)行不脫網(wǎng)。
光伏產(chǎn)業(yè)是平羅縣全力培育的產(chǎn)業(yè)之一，對(duì)于加快調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展層次，全力打贏節(jié)能減排攻堅(jiān)戰(zhàn)具有重要意義。而5G、AI等前沿技術(shù)與光伏產(chǎn)業(yè)地進(jìn)一步融合，將讓度電成本更低、系統(tǒng)效率更高，為客戶創(chuàng)造更多價(jià)值。
評(píng)論