光伏行業(yè)高景氣度下，行業(yè)龍頭大手筆擴(kuò)產(chǎn)能搶市場毫不含糊。
3月1日，晶澳科技發(fā)布公告稱，根據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展需要，同意公司下屬子公司包頭晶澳太陽能科技有限公司(以下簡稱“包頭晶澳”)于包頭裝備制造產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)建設(shè)年產(chǎn)20GW拉晶、20GW切片項目，項目投資總額50.24億元。
晶澳科技董秘武廷棟在接受《證券日報》記者采訪時表示：“公司基于行業(yè)發(fā)展機遇和未來市場需求快速增長，擇機擴(kuò)大一體化產(chǎn)能，以保障公司在未來光伏發(fā)電市場競爭中保持行業(yè)龍頭地位。本次包頭基地硅片擴(kuò)產(chǎn)有利于進(jìn)一步提高硅片自給率，提升成本競爭優(yōu)勢。”
中鋼經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員胡麒牧在接受《證券日報》記者采訪時表示：“受益于光伏行業(yè)的景氣，目前市場上對光伏組件需求旺盛，近幾年晶澳科技的組件出貨量能排到全球前三，此次擴(kuò)產(chǎn)顯然是公司看好中長期光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，通過擴(kuò)張產(chǎn)能來鞏固行業(yè)龍頭地位。”
擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模約350億元
晶澳科技主營業(yè)務(wù)為硅片、太陽能電池及太陽能組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及太陽能光伏電站的開發(fā)、建設(shè)、運營等。
公告顯示，晶澳科技本次項目內(nèi)容包括建設(shè)拉晶車間、線切車間及倉儲動力等配套設(shè)施，購置單晶爐、線切機等生產(chǎn)及配套設(shè)備，形成年產(chǎn)20GW拉晶及切片生產(chǎn)能力。項目建設(shè)周期預(yù)計2年，旨在擴(kuò)大公司大尺寸硅片生產(chǎn)能力。
去年以來，晶澳科技不斷加速其垂直一體化進(jìn)程，在上游各環(huán)節(jié)不斷擴(kuò)產(chǎn)。
據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，2020年以來，晶澳科技已宣布超過300億元的產(chǎn)能擴(kuò)建項目。截至2021年3月1日，晶澳科技累計投資總額達(dá)349.72億元。
胡麒牧表示：“光伏企業(yè)不斷擴(kuò)產(chǎn)主要有兩個原因，一是隨著技術(shù)的進(jìn)步和規(guī)模的擴(kuò)大，光伏發(fā)電成本在不斷下降，已經(jīng)能實現(xiàn)平價上網(wǎng)，不靠補貼就能盈利;二是碳中和目標(biāo)的提出導(dǎo)致對清潔能源需求比例提高。”
現(xiàn)金流給予擴(kuò)產(chǎn)有力支撐
3月1日，除了發(fā)布擴(kuò)產(chǎn)能公告以外，晶澳科技還發(fā)布公告稱，擬對全資子公司晶澳太陽能(義烏晶澳的母公司)增資37億元，由晶澳太陽能使用其中的20億元向義烏晶澳進(jìn)行增資、使用其中的17億元向義烏晶澳提供借款，以便義烏晶澳實施5GW高效電池和10GW高效組件及配套項目的募投項目。
公告顯示，上述37億元資金來源于晶澳科技2020年10月份進(jìn)行的一次定增。
對于晶澳科技來說，公司大手筆投入的底氣何來?
武廷棟告訴記者：“公司經(jīng)營狀況穩(wěn)定，健康的現(xiàn)金流對擴(kuò)產(chǎn)給予了有力支撐。光伏行業(yè)的高景氣度及政府對于清潔能源的強力支持政策為公司創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境，金融機構(gòu)對公司的權(quán)益及債務(wù)融資都非常支持。”
從晶澳科技財報來看，公司2020年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入166.95億元，同比增長23.51%，實現(xiàn)歸母凈利潤12.91億元，同比增長85.29%。經(jīng)營活動現(xiàn)金流為157.2億元。2018年-2019年經(jīng)營活動現(xiàn)金流分別為216.1億元與200.2億元。
長期訂單鎖定物料供應(yīng)
東莞證券表示，光伏需求持續(xù)上漲，對硅料的需求不斷加大，2021年多晶硅行業(yè)新增產(chǎn)能有限。2020年8月份以來，為充分保障原材料的供應(yīng)，多家企業(yè)通過長單形式鎖定硅料，2021年80%以上硅料產(chǎn)能已被下游企業(yè)預(yù)定，供需格局趨緊或?qū)⒊掷m(xù)到2021年底。
晶澳科技一直積極拓展產(chǎn)能，除了需要資金的支持，背后還需要大量的原料投入。但是，自2020年下半年以來，由于國內(nèi)下游光伏企業(yè)需求旺盛，硅料周期性緊缺。據(jù)PV Infolink統(tǒng)計，硅料價格自2020年12月份以來持續(xù)回升，春節(jié)前在下游備貨需求拉動下，單晶用料現(xiàn)貨均價環(huán)比上漲2.4%至86元/kg左右。
當(dāng)前，原輔材供應(yīng)緊張，公司如何保障產(chǎn)業(yè)鏈供需?武廷棟告訴記者，“光伏裝機需求快速增長，行業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)張，原材料擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度沒跟上主產(chǎn)業(yè)鏈的步伐，造成部分原輔材供應(yīng)緊張。公司供應(yīng)鏈管理處于行業(yè)領(lǐng)先水平，通過與主要材料供應(yīng)商簽訂長協(xié)鎖定物料供應(yīng)，并協(xié)同規(guī)劃產(chǎn)業(yè)鏈上下游排產(chǎn)計劃以優(yōu)化產(chǎn)能利用率”。
根據(jù)晶澳科技此前公告顯示，公司先后與彩虹新能源、新特能源、新疆大全、京運通、亞瑪頓等簽訂1-3年時間不等的原料采購合同。
除了晶澳科技，多家光伏企業(yè)也紛紛加入原料爭奪戰(zhàn)。其中，隆基股份在2月8日晚間發(fā)布公告，隆基股份與福萊特以及供應(yīng)商韓國上市公司OCI簽訂原材料采購合同，兩份合同金額約為167.6億元人民幣，而就在不久前，隆基剛完成一筆價值73.28億元的采購多晶硅的合同。天合光能公告與通威股份、大全新能源簽訂了長期采購協(xié)議。
光伏行業(yè)景氣度持續(xù)向上
當(dāng)前，光伏行業(yè)處于高景氣度。光伏發(fā)電作為清潔能源的主要形式之一，以成本低廉、環(huán)境壓力小、持續(xù)發(fā)展?jié)摿Υ?、裝機區(qū)域靈活的優(yōu)勢，成為各類可再生能源中最具潛力的發(fā)電技術(shù)。由此，光伏行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期。
胡麒牧表示，從需求側(cè)來看，在碳達(dá)峰目標(biāo)的約束下，“十四五”時期的光伏發(fā)電需求將遠(yuǎn)高于“十三五”;從供給側(cè)來看，“十四五”期間光伏發(fā)展要通過技術(shù)進(jìn)步促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級和成本持續(xù)下降。未來在儲能、智能電網(wǎng)、智能控制、分布式光伏發(fā)電等方面都大有可為。
湖北統(tǒng)計局副局長葉青對《證券日報》記者說道：“一方面，光伏產(chǎn)業(yè)的碳排放還是比較低的，成本也相對較低。另一方面，光伏產(chǎn)業(yè)對度過碳高峰，達(dá)到碳中和也有幫助。”
“中國企業(yè)在光伏制造全產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)全球絕對領(lǐng)先的地位。國家適時給予產(chǎn)業(yè)支持、推動行業(yè)發(fā)展。晶澳科技一定能夠抓住難得的行業(yè)窗口期，鞏固行業(yè)龍頭地位，踐行企業(yè)價值觀，支持國家清潔能源事業(yè)發(fā)展。”武廷棟表示。
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