近日，受上游硅料價(jià)格松動(dòng)等因素影響，多型號(hào)光伏組件價(jià)格出現(xiàn)明顯回調(diào)。Mysteel數(shù)據(jù)顯示，166系列、182系列、210系列光伏電池組件5月25日分別報(bào)價(jià)1.6元/瓦、1.63元/瓦和1.65元/瓦，5月份以來分別累計(jì)下滑4.76%、4.21%和3.51%。
《證券日?qǐng)?bào)》記者以投資者身份致電光伏電池組件供應(yīng)商航天機(jī)電，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前公司光伏電池組件業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況正常，產(chǎn)品出貨價(jià)格會(huì)根據(jù)市場(chǎng)行情有所調(diào)整。目前該業(yè)務(wù)的產(chǎn)能利用率已經(jīng)達(dá)到了77%，相比去年提升約13個(gè)百分點(diǎn)。
巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，近期光伏電池組件價(jià)格出現(xiàn)普遍回落的主要原因在于，上游硅料新增產(chǎn)能陸續(xù)投放，供需緩解導(dǎo)致硅料價(jià)格下行，從而傳導(dǎo)至下游電池片、光伏電池組件等。“由于產(chǎn)業(yè)鏈整體價(jià)格進(jìn)入下行通道，未來將刺激光伏裝機(jī)需求進(jìn)一步釋放，不僅有助于光伏電站投資成本下降，對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈整體盈利良性提升也有所推動(dòng)。”
硅料價(jià)格走低
逐步向下傳導(dǎo)
除航天機(jī)電外，還有多家光伏電池組件供應(yīng)商表示，未來將根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格，對(duì)公司的光伏組件產(chǎn)品出貨價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。
東方日升相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，目前光伏電池組件產(chǎn)品正按計(jì)劃投產(chǎn)，公司對(duì)此前簽訂的訂單不會(huì)進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，新簽的訂單會(huì)按照市場(chǎng)價(jià)格有所調(diào)整，近期組件市場(chǎng)價(jià)格有所下滑，大概率與上游原材料價(jià)格走低有關(guān)。
東高科技首席行業(yè)研究員秦亮在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，上游硅料價(jià)格波動(dòng)對(duì)處于下游的電池片和電池組件產(chǎn)品價(jià)格影響較大。硅料降價(jià)，難以對(duì)下游產(chǎn)品的生產(chǎn)成本形成支撐，組件價(jià)格也會(huì)相應(yīng)有所調(diào)整。“組件大廠都有庫存，如果一家企業(yè)貿(mào)然挺價(jià)，其他企業(yè)便會(huì)釋放部分庫存對(duì)價(jià)格進(jìn)行平抑。”
酷望投資首席分析師陳丙寅補(bǔ)充說，此輪硅料價(jià)格下跌達(dá)41%，直接導(dǎo)致硅片價(jià)格調(diào)整，整體價(jià)格下滑幅度增大、速度加快，并且短期內(nèi)仍面臨較大下跌壓力和空間。M10、G12尺寸硅片價(jià)格已跌至每片4.6元、6.1元左右，跌幅相比上周達(dá)到16%-17%，進(jìn)而傳導(dǎo)至電池片價(jià)格，本周電池片價(jià)格跌勢(shì)明顯，M10，G12等主流尺寸成交價(jià)降幅分別達(dá)到4%-8%，而電池片環(huán)節(jié)又受到組件廠家的壓力傳導(dǎo)，造成了多個(gè)環(huán)節(jié)價(jià)格都出現(xiàn)回落的情況。
Mysteel數(shù)據(jù)顯示，多晶硅單晶用料5月25日價(jià)格報(bào)135元/千克，5月份以來已累計(jì)下滑24.1%，拉長(zhǎng)時(shí)間線來看，多晶硅單晶用料價(jià)格自3月6日以230元/千克開始下滑，已累計(jì)下跌41.3%。
未來光伏電池組件價(jià)格會(huì)呈現(xiàn)怎樣的趨勢(shì)？在秦亮看來，從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，上游硅料降價(jià)對(duì)下游顯著有利，傳導(dǎo)至組件環(huán)節(jié)的價(jià)格回調(diào)有望增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)商投資光伏項(xiàng)目的意愿。同時(shí)，作為朝陽產(chǎn)業(yè)的光伏發(fā)電，未來市場(chǎng)空間廣闊，上游價(jià)格回落將顯著刺激下游需求，需求重新擴(kuò)張也會(huì)反過來刺激上游供給端的多個(gè)環(huán)節(jié)價(jià)格企穩(wěn)回升。
市場(chǎng)需求
將進(jìn)一步釋放
受行業(yè)景氣度持續(xù)走高帶動(dòng)，今年以來光伏電池組件企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況十分理想。Choice數(shù)據(jù)顯示，在A股光伏電池組件板塊（按申萬行業(yè)分類）13家上市公司當(dāng)中，有10家在一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。其中2家漲幅超過1000%，4家漲幅在200%-400%，4家漲幅在100%以內(nèi)。
《證券日?qǐng)?bào)》記者在采訪中了解到，多家上市公司對(duì)未來市場(chǎng)整體預(yù)期表現(xiàn)樂觀。上述航天機(jī)電相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這兩年光伏行業(yè)很熱，整個(gè)市場(chǎng)預(yù)期也比較樂觀，不過目前公司以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)為主，暫不考慮擴(kuò)大產(chǎn)能。
愛康科技相關(guān)負(fù)責(zé)人在互動(dòng)平臺(tái)上回復(fù)投資者提問時(shí)表示，2023年硅料價(jià)格已經(jīng)開始進(jìn)入下降通道，得益于此，光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)正從硅料端逐漸轉(zhuǎn)移至公司所在的電池組件環(huán)節(jié)，公司毛利得到了較大改善。
伴隨著賽道景氣預(yù)期增強(qiáng)及原材料價(jià)格逐步走低，光伏電池組件板塊的估值也得到了一定的企穩(wěn)回升。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日收盤，A股光伏電池組件板塊指數(shù)報(bào)2281.22點(diǎn)，當(dāng)日上漲1.05%，近兩周（5月12日-5月25日）累計(jì)上漲5.09%。
排排網(wǎng)財(cái)富研究員劉文婷向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，需求放量和原材料跌價(jià)的雙重因素驅(qū)動(dòng)下，看好光伏組件板塊的投資機(jī)會(huì)。2023年第一季度歐洲從中國(guó)進(jìn)口的光伏組件同比和環(huán)比均出現(xiàn)了明顯增長(zhǎng)，而從往年進(jìn)口數(shù)據(jù)來看，第二季度和第三季度才是歐洲進(jìn)口光伏組件的需求旺季，未來歐洲光伏新增裝機(jī)需求有望延續(xù)高增長(zhǎng)勢(shì)頭，我國(guó)光伏組件出口需求仍將大幅釋放。
陳丙寅補(bǔ)充稱：“具備光伏產(chǎn)業(yè)鏈一體化的投資標(biāo)的，協(xié)調(diào)能力更強(qiáng)，受到價(jià)格波動(dòng)的影響也相對(duì)可控，未來更值得關(guān)注。另外，輔材環(huán)節(jié)整體需求加速釋放，配套的剛需產(chǎn)品如支架、逆變器、金剛線、膠膜等細(xì)分賽道，市場(chǎng)需求增量同樣樂觀。”
來源：證券日?qǐng)?bào)
評(píng)論