4月29日，A股市場迎來五一假期前的收官之戰(zhàn)，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指午后在光伏、鋰電、地產(chǎn)、券商等板塊的帶動下全面拉升，全日漲幅分別達到2.41%、3.69%和4.11%，其中上證指數(shù)重回3000點上方，報收3047點，兩市共有超4000只個股上漲。
受益于A股市場的全面回暖，光伏板塊延續(xù)連日來的上漲態(tài)勢，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（CSI:931151）報收3721點，大漲3.68%，近三個交易日累計漲幅高達13.72%。
個股方面，兩市共有超百只光伏概念股上漲，其中愛旭股份、洛陽玻璃等強勢漲停，協(xié)鑫集成等漲超9%，愛康科技等漲超7%，賽伍技術、中利集團等漲超6%，中信博、正泰電器、高測股份、隆基股份、帝爾激光、中來股份等漲超5%，通靈股份、天合光能、亞瑪頓、旗濱集團等漲超4%，陽光電源、通威股份、邁為股份、晶澳科技、上能電器、東方日升等漲超3%。
消息面上，中共中央政治局會議于今日召開，會議提出了“疫情要防住、經(jīng)濟要穩(wěn)住、發(fā)展要安全”的工作要求。強調要加大宏觀政策調節(jié)力度，扎實穩(wěn)住經(jīng)濟，努力實現(xiàn)全年經(jīng)濟社會發(fā)展預期目標，保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間。要及時回應市場關切，穩(wěn)步推進股票發(fā)行注冊制改革，積極引入長期投資者，保持資本市場平穩(wěn)運行。
4月28日，中國結算發(fā)布通知，自2022年4月29日起，將股票交易過戶費總體下調50%，即股票交易過戶費由現(xiàn)行滬深市場A股按照成交金額0.02‰、北京市場A股和掛牌公司股份按照成交金額0.025‰雙向收取，統(tǒng)一下調為按照成交金額0.01‰雙向收取。
隔夜美股受到美國一季度GDP數(shù)據(jù)下滑的影響，市場預期美聯(lián)儲可能因此放緩加息節(jié)奏，因此道瓊斯、標準普爾、納斯達克三大指數(shù)紛紛大漲。
對于光伏板塊而言，指數(shù)在經(jīng)歷了連續(xù)8個月的調整以后，目前已經(jīng)跌回到2021年年中本輪行情上漲前的水平，在光伏行業(yè)市場景氣度高企的情況下，價值洼地已現(xiàn)。Choice數(shù)據(jù)顯示，光伏板塊滾動市盈率均值為48.84倍，低于同為成長型板塊的半導體（62.71倍）、電池（57.16倍）等，其中隆基股份、通威股份、中環(huán)股份等龍頭企業(yè)估值水平更是顯著低于行業(yè)平均水平。
同時，近期光伏企業(yè)的2021年報和2022年一季報相繼披露，其中通威股份、中環(huán)股份、特變電工、正泰電器等頭部企業(yè)經(jīng)營業(yè)績均實現(xiàn)爆發(fā)式增長，而東方日升、中來股份、億晶光電等企業(yè)在2022年一季度紛紛迎來困境反轉，經(jīng)營業(yè)績大幅上揚。隨著一季度光伏市場需求大超預期，預計2022年光伏企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績仍將保持高速增長。
不過，隨著N型電池逐步進入大規(guī)模量產(chǎn)時代、210大尺寸產(chǎn)品的市占率逐步提升以及市場競爭的加劇，企業(yè)間的經(jīng)營業(yè)績或將出現(xiàn)分化。目前，在N型電池領域晶科能源和愛旭股份預計年內實現(xiàn)16GW和8.5GW的產(chǎn)能規(guī)模，中環(huán)股份、天合光能在210大尺寸產(chǎn)品領域競爭優(yōu)勢愈發(fā)顯著。
展望五一假期后光伏板塊的走勢，某市場人士認為假期期間的美聯(lián)儲加息會議能否平穩(wěn)落地以及接下來六七月份是否會繼續(xù)加息將成為影響光伏板塊走勢的重要因素。雖然近三個交易日出現(xiàn)大幅反彈，但如果美聯(lián)儲加息幅度超過市場預期，不排除再創(chuàng)新低的可能。不過，結合行業(yè)基本面來看，當前光伏板塊的下跌空間有限。拉長周期來看，當前已經(jīng)具備較高的投資價值，尤其是那些具備差異化競爭優(yōu)勢的企業(yè)，目前很有可能是未來2-3年的低點。
評論