7月7日，光儲(chǔ)逆變器概念股全線暴漲，帶領(lǐng)光伏板塊再創(chuàng)反彈新高！中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（CSI:931151）報(bào)收5459點(diǎn)，大漲3.58%！自4月27日低點(diǎn)以來(lái)，漲幅高達(dá)69%，大幅跑贏A股市場(chǎng)！
個(gè)股方面，陽(yáng)光電源強(qiáng)勢(shì)漲停（20%），固德威漲超12%，上能電氣漲超11%，德業(yè)股份漲超10%，昱能科技漲超9%，錦浪科技漲超8%，禾邁股份漲超6%，禾望電氣漲超5%。其它個(gè)股中，天合光能漲超8%，捷佳偉創(chuàng)漲超7%，通靈股份漲超6%，晶澳科技、亞瑪頓、雙良節(jié)能、高測(cè)股份、協(xié)鑫集成漲超4%。
消息面上，歐洲能源危機(jī)愈演愈烈，天然氣價(jià)格和電力價(jià)格大幅走高。數(shù)據(jù)顯示，7月4日荷蘭TTF天然氣8月合約盤中漲幅超12%，逼近170歐元/兆瓦時(shí)，創(chuàng)今年三月以來(lái)的新高。受此影響，歐洲電價(jià)大幅走高，其中德國(guó)電價(jià)報(bào)價(jià)達(dá)到322.50歐元/兆瓦時(shí)，漲幅9.9%，已經(jīng)逼近歷史高點(diǎn)。
此外，俄羅斯“北溪1號(hào)”線路檢修關(guān)閉兩條線路，高盛預(yù)計(jì)歐洲天然氣價(jià)格或?qū)⑼黄?00歐元。據(jù)媒體報(bào)道，俄羅斯宣布“北溪1號(hào)”擬在7月11日-21日期間進(jìn)行檢修，暫時(shí)關(guān)閉面向歐洲的兩條線路。俄方專家預(yù)測(cè)，此舉將導(dǎo)致供氣量環(huán)比下降近60%。根據(jù)高盛最新的預(yù)測(cè)，若北溪管道檢修完畢后出現(xiàn)斷供，歐洲天然氣價(jià)格或?qū)⑼黄?00歐元。此前，德國(guó)能源局曾表示，如果俄羅斯降低天然氣供應(yīng)，德國(guó)國(guó)內(nèi)的能源價(jià)格預(yù)計(jì)將上漲近三倍。
隨著歐洲能源危機(jī)的日益加劇，歐洲戶用光儲(chǔ)市場(chǎng)迎來(lái)全面爆發(fā)。根據(jù)東吳證券的最新預(yù)測(cè)，2022年歐洲戶用儲(chǔ)能裝機(jī)量有望超4GWh，同比增長(zhǎng)超150%，未來(lái)幾年復(fù)合增速有望保持在100%以上。
資金面上，Choice數(shù)據(jù)顯示，光伏板塊今日主力凈流入28.03億元，超大單凈流入23.68億元，大單凈流入4.36億元，中單凈流出13.12億元，小單凈流出14.91億元。個(gè)股方面，陽(yáng)光電源主力凈買入16.26億元，位居光伏板塊第一、A股市場(chǎng)第三；隆基綠能、錦浪科技、晶澳科技、天合光能、上能電氣分居光伏板塊二至六位。
結(jié)合盤面走勢(shì)來(lái)看，此前一季報(bào)不及預(yù)期、近期股價(jià)走勢(shì)相對(duì)疲軟的陽(yáng)光電源強(qiáng)勢(shì)漲停，或許預(yù)示著公司二季度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將迎來(lái)邊際改善；歐洲市場(chǎng)份額居前的固德威、錦浪科技等依舊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，自4月27日以來(lái)股價(jià)最高漲幅分別高達(dá)233%和120%；微逆兩大龍頭昱能科技和禾邁股份股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，其中禾邁股份突破千元大關(guān)，成為A股市場(chǎng)第二只千元股。
目前，光儲(chǔ)逆變器概念已經(jīng)成為光伏板塊本輪多頭行情的最強(qiáng)主線。對(duì)于主力資金熱捧的原因，筆者認(rèn)為主要包括：一是歐洲市場(chǎng)需求大超預(yù)期，相關(guān)個(gè)股業(yè)績(jī)高增的確定性高；二是競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定，頭部企業(yè)憑借品牌和渠道優(yōu)勢(shì)市占率穩(wěn)中有升；三是市場(chǎng)周期性特征不強(qiáng)，盈利能力相對(duì)穩(wěn)定。
此外，隨著光儲(chǔ)逆變器市場(chǎng)的大爆發(fā)，近期已有多家相關(guān)企業(yè)遞交了IPO申請(qǐng)，其中包括首航新能源、古瑞瓦特、艾羅能源、三晶電氣等。以目前逆變器個(gè)股動(dòng)輒百倍以上的市盈率水平來(lái)看，上述企業(yè)必然會(huì)享受更高的估值水平，繼而募得更多的發(fā)展資金。
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